在中國貨幣網(wǎng)上披露了55家信托公司的半年度財務(wù)數(shù)據(jù)，雖然這55家信托公司并非信托從業(yè)機(jī)構(gòu)的全部，但已大致覆蓋了全部大型信托公司和大多數(shù)中型信托公司。
數(shù)據(jù)顯示，今年上半年55家信托公司共實(shí)現(xiàn)凈利潤291.38億元，平均每家近5.3億元，比去年同期增長1.48億元。
雖然增長趨勢未變，[注冊巴拿馬公司]但是隱憂已現(xiàn)，那就是支撐信托公司發(fā)展的主營業(yè)務(wù)——信托業(yè)務(wù)收入占比出現(xiàn)較大震蕩。
中建投信托研究員王苗軍對納入比較的54家信托公司的收入構(gòu)成進(jìn)行分析后發(fā)現(xiàn)，“54家信托公司信托業(yè)務(wù)收入總額為271.1億元，占營業(yè)收入比重比為54.89%，逼近50%的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，基本回落至2009年的發(fā)展水平。信托業(yè)務(wù)主營業(yè)務(wù)收入地位受到嚴(yán)峻挑戰(zhàn)”。
信托業(yè)務(wù)占比降幅明顯
根據(jù)55家信托公司披露的上半年財務(wù)數(shù)據(jù)來看，今年上半年55家信托公司凈資產(chǎn)、凈利潤、營業(yè)收入、手續(xù)費(fèi)傭金收入平均值相比2014年同期均有所增長。其中，凈利潤總額291億元，平均值約5.3億元，比去年同期增長1.48億元，增幅為39.55%；營業(yè)收入總額達(dá)497.1億元，平均值約9億元，較去年同期平均值6.6億元增長35.75%。
凈利潤排名前三的信托公司為重慶信托、華潤信托和華信信托。分別為25.78億元、25.22億元、14億元。其中重慶信托增幅為343.64%。
此外，吉林信托、中泰信托凈利潤同比也有較大增幅，分別為295%和252%。
“由于受公司戰(zhàn)略安排，以及會計期時間相對較短的影響，部分信托公司半年財務(wù)數(shù)據(jù)波動可能會較大”，有信托人士指出，“但總體盈利增長趨勢還是比較明顯�！�
雖然信托公司盈利能力整體上升明顯，然而，作為信托公司主營業(yè)務(wù)的信托業(yè)務(wù)收入?yún)s下滑明顯，不得不引起重視。
2007 年新的“一法兩規(guī)”確立了以“受人之托，代人理財”服務(wù)宗旨的信托業(yè)務(wù)在信托公司的主營業(yè)務(wù)地位。信托業(yè)務(wù)收入在穩(wěn)步提升并在信托公司營業(yè)收入構(gòu)成中占據(jù)主導(dǎo)地位，成為了信托公司過去快速發(fā)展的標(biāo)志和成果之一，其在2011年的高點(diǎn)時占比近80%。
中建投信托研究員王苗軍對今年年中納入比較的54家信托公司的收入構(gòu)成進(jìn)行分析后發(fā)現(xiàn)，“54家信托公司信托業(yè)務(wù)收入總額為271.1億元，占營業(yè)收入比重比為54.89%，逼近50%的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，基本回落至2009年的發(fā)展水平。信托業(yè)務(wù)主營業(yè)務(wù)收入地位受到嚴(yán)峻挑戰(zhàn)”。
其中信托業(yè)務(wù)收入占比低于50%的信托公司從2014年上半年的5家上升到16家，占比近三分之一，更有7家公司占比低于30%。包括凈利潤位居前三甲中的華信信托和華潤信托。隨著信托業(yè)務(wù)收入在信托公司營業(yè)收入占比的下降及信托業(yè)務(wù)收入占比低于50%的信托公司數(shù)量的增加，信托業(yè)務(wù)在信托公司經(jīng)營中的主營業(yè)務(wù)低位以及信托行業(yè)在整個金融體系的獨(dú)立性受到嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。
重慶信托何以木秀于林？
重慶信托今年上半年的業(yè)績無疑非常亮眼。如果以披露中報的信托公司凈利潤進(jìn)行排名的話，其去年仍為第10名，而今年則躍居第一名。
與前三甲中的華信信托、華潤信托類似，重慶信托作為金控平臺的控股方，其自營業(yè)務(wù)版圖中包括重慶三峽銀行、合肥科技農(nóng)村商業(yè)銀行、益民基金、西南證券等金融機(jī)構(gòu)，自營業(yè)務(wù)收入一直占據(jù)著舉足輕重的地位。
這也是為何重慶信托去年年底能以95人撬動24.32億元凈利潤，人均凈利潤2615.1萬元位居全行業(yè)第一的原因。
不過，值得注意的是，今年上半年55家信托公司手續(xù)費(fèi)、傭金收入總額為273.7億元，行業(yè)平均值近5億元，比2014年平均值增長4.04%，遠(yuǎn)低于平均營業(yè)收入35.75%的增長率。而重慶信托的信托業(yè)務(wù)收入則逆勢由去年年中的5.23億元增加到今年年中的16.3億元，增幅達(dá)到211.38%。
有信托分析人士稱，重慶信托2014年信托資產(chǎn)規(guī)模僅行業(yè)排名第35名，集合資金信托規(guī)模行業(yè)排名僅為第15名，而其信托業(yè)務(wù)收入?yún)s排名行業(yè)第5名。重慶信托的發(fā)展軌跡值得市場關(guān)注。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，[巴拿馬公司注冊]重慶信托能獲得這樣高的主營收入，一方面是金融協(xié)同效應(yīng)體現(xiàn)，除了旗下銀行、證券、基金公司外，重慶信托二股東為去年新進(jìn)入的國壽投資，由平臺內(nèi)部銀行、信托、保險之間的合作帶來的協(xié)同效應(yīng)或是重慶信托業(yè)績增長的推手。
此外，重慶信托去年年底受托管理信托資產(chǎn)規(guī)模為1507億元，排第35位。從信托報酬率的角度來看，去年年底重慶信托加權(quán)年化信托報酬率高達(dá)1.32%，僅次于杭州工商信托、華信信托、愛建信托、東莞信托，位列行業(yè)第5。但報酬率排名前十的信托公司中，管理信托資產(chǎn)規(guī)模卻無一比重慶信托高，其單位信托資產(chǎn)的獲利能力或許也是其信托收入高增長的側(cè)面佐證。
今年上半年凈利潤增速最快的仍然是西部信托。2013年上半年，西部信托虧損456.9萬元，業(yè)績慘淡；2014年上半年，西部信托實(shí)現(xiàn)凈利潤8382.78萬元。截止到2015年6月30日，西部信托凈賺6.64億元，同比增長691.97%。
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