最近兩周，新三板信托產(chǎn)品的發(fā)行速度驟然加快。且除中信信托與中建投信托之外，參與公司名單大幅擴(kuò)容。
4月15日，[南京 注冊(cè)香港公司服務(wù)] 中建投信托已經(jīng)開始發(fā)行第五只新三板產(chǎn)品“新三板投資基金5號(hào)(九泰基金)集合資金信托計(jì)劃”，而一直發(fā)行較多房地產(chǎn)信托的四川信托亦在近日發(fā)行了兩只相關(guān)產(chǎn)品。
據(jù)了解，包括中融信托、大業(yè)信托等十幾家信托公司的新三板信托產(chǎn)品已經(jīng)或即將落地。
4月9日晚間，備受矚目，被譽(yù)為新三板第一股的中科招商定增方案出爐，大業(yè)信托-新三板1號(hào)投資集合資金信托計(jì)劃赫然在列，該信托共認(rèn)繳2446萬(wàn)股，認(rèn)購(gòu)金額為44028萬(wàn)元排名第二。
以昨日中科招商62.83元收盤價(jià)計(jì)算，大業(yè)信托-新三板1號(hào)投資集合資金信托計(jì)劃持倉(cāng)市值已經(jīng)高達(dá)153682萬(wàn)元，短短一周賬面浮贏249%。
盡管新三板交易制度有所不同，但是這樣的收益也足以成為機(jī)構(gòu)逐漸重視新三板產(chǎn)品的最好佐證。
產(chǎn)品密集落地
被視為“金礦”的新三板對(duì)信托公司而言具有較強(qiáng)吸引力。
筆者對(duì)2015年集合信托市場(chǎng)進(jìn)行展望時(shí)表示，新三板是近幾年中國(guó)資本市場(chǎng)上的重頭戲，無(wú)論是政策支持力度還是掛牌公司質(zhì)量，都預(yù)示著這個(gè)市場(chǎng)有較大的投資機(jī)會(huì)，并成為信托公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型突破口之一。
今年1月底，中建投信托發(fā)行了行業(yè)首只新三板產(chǎn)品，隨后中信信托成立了業(yè)內(nèi)第一只信托產(chǎn)品。
而近期中融信托等信托公司開始相繼發(fā)行相關(guān)產(chǎn)品。
進(jìn)入到4月份以來(lái)，新三板信托產(chǎn)品的發(fā)行速度逐漸加快，中建投信托在4月15日已經(jīng)發(fā)行了旗下第五只新三板產(chǎn)品，而一直以房地產(chǎn)業(yè)務(wù)見長(zhǎng)的四川信托亦在近日發(fā)行了兩只相關(guān)產(chǎn)品。
近日，新三板熱門股票中科招商的定增公告中出現(xiàn)了大業(yè)信托-新三板1號(hào)投資集合資金信托計(jì)劃。
該信托共認(rèn)繳2446萬(wàn)股，認(rèn)購(gòu)金額為44028萬(wàn)元排名第二，以昨日中科招商62.83元收盤價(jià)計(jì)算，大業(yè)信托-新三板1號(hào)投資集合資金信托計(jì)劃持倉(cāng)市值已經(jīng)高達(dá)153682萬(wàn)元，短短一周賬面浮贏249%。
盡管新三板交易制度有所不同，但是這樣的收益足以佐證為何投資人對(duì)新三板信托熱情高漲。
某信托公司人士透露，公司此前發(fā)行的多只相關(guān)產(chǎn)品均只用了一天就被“搶”光。
而另一家較早發(fā)行新三板產(chǎn)品的信托公司相關(guān)人士也透露，公司發(fā)行的第一只新三板產(chǎn)品在發(fā)行之前就有老客戶預(yù)定，發(fā)行當(dāng)天即被“秒殺”，目前公司正在加緊準(zhǔn)備后續(xù)產(chǎn)品。
而可觀的報(bào)酬也是信托公司動(dòng)力十足的原因，信托公司在這一業(yè)務(wù)中普遍采取固定+浮動(dòng)的信托報(bào)酬，其中固定部分平均在千分之五左右，同時(shí)設(shè)定相應(yīng)的浮動(dòng)報(bào)酬觸發(fā)線，一旦產(chǎn)品收益率達(dá)到某個(gè)觸發(fā)線，便提取較大比例的浮動(dòng)報(bào)酬。
此外，對(duì)信托公司而言，發(fā)行新三板產(chǎn)品不僅可以為客戶提供更多投資產(chǎn)品，還可以通過(guò)這一業(yè)務(wù)，為相關(guān)企業(yè)拓展更多金融服務(wù)。
投顧才是產(chǎn)品核心
據(jù)統(tǒng)計(jì)，從2月份至今，已經(jīng)發(fā)行的新三板信托計(jì)劃已經(jīng)超過(guò)10款，雖然合作方各不相同，產(chǎn)品設(shè)計(jì)也有細(xì)微差異，但大體可以分為三種類型。
其一為私募基金合作模式；其二為券商合作模式；其三則為雙投顧結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品模式。
在與私募基金合作推出的新三板產(chǎn)品中，中信信托推出的中信-道域1號(hào)由上海道域資產(chǎn)管理中心擔(dān)任投資顧問(wèn)，而中建投信托今年1月底推出的首單新三板產(chǎn)品也是采用類似模式，合作方為私募基金上海鼎鋒資產(chǎn)管理有限公司。
第二種類型為信證合作新三板信托產(chǎn)品，如中建投信托落地的第二單產(chǎn)品就采用了這種模式，合作方為中信建投證券，產(chǎn)品期限為2+1年，交易結(jié)構(gòu)也變?yōu)橛芍薪ㄍ缎磐邪l(fā)行設(shè)立集合資金信托計(jì)劃，先投向中信建投設(shè)立的定向資產(chǎn)管理計(jì)劃，再由資管計(jì)劃用于投資已掛牌新三板股權(quán)、定增、參與投資新三板掛牌資產(chǎn)包等。
第三種類型為雙投顧模式，中融信托子公司中融鼎新發(fā)行的“融穩(wěn)達(dá)1號(hào)新三板證券投資基金”就是采用這種模式，中融信托和投資管理公司天星資本同時(shí)擔(dān)任投顧。
中建投信托推出的中建投-新三板投資基金3號(hào)（東海天堂一期）集合資金計(jì)劃也采用了雙投顧模式，不同的是雙投顧分別為天堂硅谷資產(chǎn)和東海證券。
對(duì)此，有業(yè)內(nèi)人士表示，[注冊(cè)香港公司登記服務(wù)]由于目前信托公司尚缺乏相應(yīng)的投研能力，所以對(duì)于新三板信托產(chǎn)品的選擇主要是對(duì)投顧的選擇，目前市場(chǎng)上的新三板信托產(chǎn)品投顧方實(shí)力都比較強(qiáng)，無(wú)論是私募還是券商都屬于業(yè)內(nèi)第一梯隊(duì)，投資者在選擇產(chǎn)品時(shí)應(yīng)該重點(diǎn)了解投顧的投研能力。
新三板投資的本質(zhì)是股權(quán)投資，是看好企業(yè)未來(lái)發(fā)展，所以投資期限會(huì)比較長(zhǎng)，一般在3年及3年以上，建議投資者用閑置資金配置。
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