恒盛地產(chǎn)被業(yè)內(nèi)看作下一個(gè)“佳兆業(yè)”，四川信托、中融信托、中海信托、光大信托均牽涉其中。
繼佳兆業(yè)之后，又一家房地產(chǎn)公司陷入危機(jī)并引發(fā)“多米諾”效應(yīng)。
近日，[寧波瑞豐注冊(cè)香港公司]恒盛地產(chǎn)被曝出項(xiàng)目銷售回款慢導(dǎo)致資金困難的局面，中海信托、光大信托、四川信托和中融信托牽涉其中。
其中，四川信托更是多次為恒盛地產(chǎn)項(xiàng)目及其相關(guān)公司發(fā)行信托計(jì)劃為其融資。
記者撥打了四川信托官網(wǎng)上的聯(lián)系電話，詢問(wèn)相關(guān)信托項(xiàng)目的進(jìn)展情況。對(duì)方告知如公司官網(wǎng)未公布項(xiàng)目?jī)陡痘蚪K止公告，就意味著信托計(jì)劃仍在正常運(yùn)行中。隨后記者查閱四川信托官網(wǎng)，尚未發(fā)現(xiàn)相關(guān)信托的異常情況。
多家信托為恒盛項(xiàng)目融資
據(jù)了解，中海信托旗下中�；鸬淖庸尽泻：阈刨Y產(chǎn)管理（上海）有限公司，在2014年發(fā)行了“中海恒信-民生總管-恒盛尚海灣”客戶專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃，有10多款系列產(chǎn)品，共募資25億元投向尚海灣豪庭房地產(chǎn)項(xiàng)目。
包括四川信托、光大信托在內(nèi)的多家信托公司都參與了該項(xiàng)計(jì)劃。尚海灣項(xiàng)目由上海鑫泰房地產(chǎn)發(fā)展有限公司開發(fā)，而其母公司即為恒盛地產(chǎn)。
數(shù)據(jù)顯示，四川信托在2014年10月成立“恒盛祺偉信托貸款集合資金信托計(jì)劃”，用于向上海鑫泰提供不超過(guò)25億元委托貸款的一部分，同時(shí)最終投資于其開發(fā)的尚海灣項(xiàng)目二期建設(shè)。
“恒盛祺偉”信托計(jì)劃共分為兩期，一期于2014年10月24日正式成立，委托人共有19位，申購(gòu)信托單位6010萬(wàn)份，申購(gòu)資金規(guī)模為6010萬(wàn)元，期限為2014年10月24日至2016年3月15日。
二期于2014年11月14日正式成立，委托人共有15位，申購(gòu)信托單位2780萬(wàn)份，申購(gòu)資金規(guī)模為2780萬(wàn)元，期限為2014年11月14日至2016年3月15日。預(yù)期年化收益率均在10%至11.5%。
無(wú)獨(dú)有偶，中融信托亦發(fā)行了一款信托計(jì)劃為尚海灣項(xiàng)目融資。
據(jù)媒體報(bào)道，該款計(jì)劃名為“中融-融盛一號(hào)集合資金信托計(jì)劃”，擬募集資金12億元為上海鑫泰發(fā)放信托貸款，專項(xiàng)用于恒盛尚海灣豪庭項(xiàng)目后續(xù)的開發(fā)建設(shè)。預(yù)期年化收益率為9.5%至10.5%。
上述這些信托計(jì)劃和資管計(jì)劃的還款來(lái)源都無(wú)一例外地指向尚海灣豪庭項(xiàng)目的銷售回款。
雖然記者已向部分信托公司求證，獲悉相關(guān)信托項(xiàng)目仍在正常運(yùn)營(yíng)，但隨著2014年房地產(chǎn)業(yè)整體形勢(shì)下滑，諸如尚海灣這種高端樓盤項(xiàng)目銷售困難，去化率低，現(xiàn)金回籠慢，這將繼續(xù)導(dǎo)致開發(fā)商在資金方面承受較大壓力。
而此前恒盛地產(chǎn)也被曝因資金問(wèn)題導(dǎo)致樓盤停工，因此上述這些為尚海灣項(xiàng)目成立的信托計(jì)劃能否順利兌付，仍然存在一定程度的不確定性。
地產(chǎn)反腐的連鎖反應(yīng)
自去年以來(lái)，涉腐地產(chǎn)商頻頻被曝光，不少信托公司深受牽連。
佳兆業(yè)事件成為行業(yè)危機(jī)的導(dǎo)火索。去年11月佳兆業(yè)在深圳的房源被鎖，從此“病魔”纏身一蹶不振。
據(jù)報(bào)道，當(dāng)時(shí)共有16家債權(quán)金融機(jī)構(gòu)公開通過(guò)司法機(jī)關(guān)采取資產(chǎn)保全行動(dòng)，愛(ài)建信托是第一家開始追債的機(jī)構(gòu)，隨后中國(guó)銀行、華潤(rùn)信托等迅速跟進(jìn)。
數(shù)據(jù)顯示，與佳兆業(yè)關(guān)聯(lián)的存續(xù)信托共有9款。平安信托、華潤(rùn)信托的涉事金額較大，分別為28.4億元、20億元，兩家公司均已向深圳中院申請(qǐng)資產(chǎn)保全。
備受關(guān)注的平安信托“翔園17號(hào)集合資金信托計(jì)劃”于到期日本息全額兌付。
上述恒盛地產(chǎn)危機(jī)也是類似的邏輯。據(jù)悉，因牽涉令家，不僅恒盛地產(chǎn)陷入風(fēng)波，與其關(guān)系親密的上海豐翰和上海恒冉也未能幸免。
據(jù)界面新聞報(bào)道，這兩家公司的母公司陸園集團(tuán)老總陸小龍與恒盛地產(chǎn)董事長(zhǎng)張志熔關(guān)系密切，而陸小龍旗下馨雅名筑、馨雅名庭等項(xiàng)目與恒盛地產(chǎn)的關(guān)系非同一般，而這兩個(gè)地產(chǎn)項(xiàng)目看似均已停工。
四川信托和中融信托與陸園集團(tuán)有所關(guān)聯(lián)。其中，四川信托曾通過(guò)信托計(jì)劃向陸園集團(tuán)鹽城項(xiàng)目錦盛豪庭提供4億元貸款。
此外，記者還了解到，四川信托還發(fā)行過(guò)一款“錦盛置業(yè)貸款信托”計(jì)劃，發(fā)行規(guī)模1.01億元，貸款用于借款人錦盛豪庭項(xiàng)目后續(xù)開發(fā)建設(shè)。
該項(xiàng)目成立于2013年3月28日，存續(xù)期兩年，將于2015年3月28日到期，而四川信托官網(wǎng)上暫時(shí)并未有該信托計(jì)劃異常的信息公布。
而中融信托也曾助力陸小龍高溢價(jià)拿下馨雅名庭項(xiàng)目，在買地的資金中，有8.25億元來(lái)自中融信托為其發(fā)行的一個(gè)房地產(chǎn)信托計(jì)劃。
為何一有房地產(chǎn)公司出現(xiàn)問(wèn)題，就有信托公司涉事其中？信托公司的盡職調(diào)查到底用在何處？
對(duì)信托公司來(lái)說(shuō)，雖然要求盡職調(diào)查要全面細(xì)致，但涉及到高管個(gè)人貪腐問(wèn)題，對(duì)盡調(diào)人員來(lái)說(shuō)，過(guò)于勉為其難了。包括民間借貸盤根錯(cuò)節(jié)，也是不容易調(diào)查出來(lái)的隱秘風(fēng)險(xiǎn)。
信托公司在設(shè)計(jì)信托產(chǎn)品時(shí)應(yīng)盡量選擇債權(quán)而非股權(quán)，因?yàn)樵谄髽I(yè)破產(chǎn)法中，債務(wù)償還是債權(quán)優(yōu)先于股權(quán)的。
另外，最好要有實(shí)質(zhì)性足額的抵押物，抵押物比信用擔(dān)保更有保障。
此外，盡調(diào)不能只憑表面信息、[大連瑞豐注冊(cè)香港公司]資料，要在當(dāng)?shù)囟喾秸{(diào)查企業(yè)過(guò)往情況、市場(chǎng)關(guān)系，財(cái)務(wù)報(bào)表也不能僅看審計(jì)報(bào)告，很多財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)存在明顯不合理的地方都要去核實(shí)，尤其像其他應(yīng)付賬款等科目。
如果像貪腐類問(wèn)題實(shí)在不易在盡調(diào)時(shí)發(fā)現(xiàn)，那么就要在出事后，盡職盡責(zé)地處理問(wèn)題，保障投資者的利益不受損失或少受損失。
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