今年花落顏色改，明年花開復(fù)誰(shuí)在？
2013年，信托業(yè)規(guī)模一舉突破10萬(wàn)億大關(guān)，同比增長(zhǎng)46%，信托公司員工薪酬飆升至金融行業(yè)首位。
然而，昔日的亮麗風(fēng)景逐漸遠(yuǎn)去。[加拿大公司注冊(cè)]進(jìn)入2014年，嚴(yán)峻的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)讓信托公司的項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)承受壓力。
中誠(chéng)信托30億元巨額資金兌付危機(jī)，將行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)暴露在聚光燈下。
隨后，一連串信托公司的違約事件浮出水面，雖然“剛性兌付”仍是行業(yè)最后一根救命稻草，但在陰霾的籠罩下，打破剛性兌付的預(yù)期日趨強(qiáng)烈，投資者也變得更為謹(jǐn)慎。
由此導(dǎo)致的是行業(yè)規(guī)模增速明顯放緩。
中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)公布的三季度信托數(shù)據(jù)顯示，三季度末信托資產(chǎn)規(guī)模共計(jì)12.95萬(wàn)億元，較年初的10.91萬(wàn)億元僅增長(zhǎng)18.7%。
哪些公司是需要警惕的信托業(yè)高危地帶？
記者梳理了今年信托公司發(fā)生的兌付風(fēng)險(xiǎn)事件，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，涉事信托多達(dá)17家，包括中信信托、中誠(chéng)信托、中航信托、新華信托、華澳信托、中融信托、華融信托、吉林信托、山西信托、中江信托、中建投信托、長(zhǎng)安信托、山東信托、中鐵信托、金谷信托、湖南信托、國(guó)元信托。
6家具有央企背景
記者發(fā)現(xiàn)，上述17家風(fēng)險(xiǎn)公司中，有6家具有央企背景，分別是中信信托、中誠(chéng)信托、中鐵信托、中航信托、中建投信托以及華澳信托。
另有4家是地方國(guó)企控股，分別是山東信托、山西信托、湖南信托和國(guó)元信托。這17家公司中，有10家注冊(cè)資本超過(guò)15億元。
然而，雄厚的股東實(shí)力和資本實(shí)力不意味著信托公司的風(fēng)控萬(wàn)無(wú)一失。
中信信托一直被看作行業(yè)老大哥，尤其是在大幅度增資88億元以后，其注冊(cè)資本由12億元變更為100億元，高居所有信托公司之首，總算將老大地位坐實(shí)。
然而，其風(fēng)控能力卻讓人擔(dān)憂。先是2013年鬧得沸沸揚(yáng)揚(yáng)的舒斯貝爾項(xiàng)目，因施工緩慢難以匯款導(dǎo)致相關(guān)地產(chǎn)信托項(xiàng)目無(wú)法如期兌付，后是去年末，三峽全通貸款集合資金信托計(jì)劃因行業(yè)下行及經(jīng)營(yíng)管理不善造成現(xiàn)金流斷裂，無(wú)法按期兌付相關(guān)本息。
今年3月，乾景套利項(xiàng)目的融資方麥吉可地產(chǎn)資金鏈緊張，中信信托又被曝出兌付危機(jī)。
近日，中信墨韻1號(hào)藝術(shù)品信托項(xiàng)目也出現(xiàn)問(wèn)題，產(chǎn)品到期3個(gè)月投資者還未收到本金和收益。
另一家“央”字號(hào)信托公司—中誠(chéng)信托暴露的問(wèn)題更是讓整個(gè)行業(yè)膽戰(zhàn)心驚。2014年，中誠(chéng)信托曝出史上最大的兌付危機(jī)—規(guī)模高達(dá)30億元的“中誠(chéng)·誠(chéng)至金開1號(hào)信托”出現(xiàn)險(xiǎn)情。
半年后，規(guī)模為13億元的誠(chéng)至金開2號(hào)到期，由于融資方資金鏈出現(xiàn)問(wèn)題，項(xiàng)目延期兌付。
最終，1號(hào)以第三方接盤的方式收?qǐng)觯瑢?shí)現(xiàn)了剛性兌付；2號(hào)仍在重組過(guò)程中，投資者尚未收到本金及收益。
在誠(chéng)至金開1號(hào)和2號(hào)事件之間，中誠(chéng)信托農(nóng)戈山鉛鋅礦的信托項(xiàng)目也被指提前終止。
此外，華澳信托、中鐵信托、中航信托以及中建投信托也是央企背景，所涉及的兌付危機(jī)事件都讓投資者捏了一把冷汗。
其中，中建投還曾被審計(jì)署點(diǎn)名四證不全違規(guī)融資。
礦產(chǎn)房地產(chǎn)仍是雷區(qū)
從2014年爆發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)事件來(lái)看，出現(xiàn)問(wèn)題的信托產(chǎn)品主要投向礦產(chǎn)和房地產(chǎn)領(lǐng)域。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，上述17家信托公司中，[巴拿馬公司注冊(cè)]有8家兌付風(fēng)波與房地產(chǎn)項(xiàng)目相關(guān)，包括中信信托、中航信托、中融信托、中鐵信托、華澳信托、新華信托、華融信托、山東信托；另有6家失足礦產(chǎn)項(xiàng)目，包括中誠(chéng)信托、中江信托、中建投信托、華融信托、吉林信托、長(zhǎng)安信托。
其中，華融信托的兌付風(fēng)險(xiǎn)事件涉房涉礦，而華融信托今年更是被銀監(jiān)會(huì)點(diǎn)名，風(fēng)控能力有待提高。
近年來(lái)，煤炭行業(yè)步入寒冬，煤企盈利能力急劇下滑，甚至出現(xiàn)開采越多，虧損越大的現(xiàn)象。
煤炭?jī)r(jià)格的跳水在一定程度上助推了礦產(chǎn)信托危機(jī)的爆發(fā)。一些企業(yè)盲目擴(kuò)張，甚至卷入高利貸風(fēng)波，從而使自身經(jīng)營(yíng)難以為繼。
房地產(chǎn)行業(yè)亦是如此。資金鏈斷裂，老板跑路事件，使得為其發(fā)行信托融資計(jì)劃的信托公司頻頻遭遇“黑天鵝”。
數(shù)據(jù)顯示，截至2014年12月16日，今年新發(fā)行的信托產(chǎn)品共計(jì)7413只，規(guī)模合計(jì)約5386億元。
連續(xù)爆發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)事件讓信托公司對(duì)礦產(chǎn)類信托產(chǎn)品有了規(guī)避之心，今年所發(fā)行的新產(chǎn)品中已經(jīng)找不到礦產(chǎn)類的信托項(xiàng)目。而今年新發(fā)行的房地產(chǎn)信托為501只，占比僅為6.76%。
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