多歧路，今安在。談及企業(yè)年金業(yè)務(wù)，有信托人士感言。
數(shù)年前，華寶、中信、中誠(chéng)、[寧波瑞豐注冊(cè)香港公司]上海國(guó)際四家信托公司逐鹿年金市場(chǎng)，然而，面對(duì)具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)的保險(xiǎn)公司、體量龐大的銀行，許多信托公司有心介入?yún)s無(wú)力經(jīng)營(yíng)。
自2013年以來(lái)，中誠(chéng)、中信、上海信托紛紛淡出年金業(yè)務(wù)，同時(shí)具備受托人、管理人兩項(xiàng)資格只剩下華寶信托一家。
企業(yè)年金是指在政府強(qiáng)制實(shí)施的公共養(yǎng)老金或國(guó)家養(yǎng)老金制度之外，根據(jù)自身經(jīng)濟(jì)實(shí)力自愿建立的一種補(bǔ)充性養(yǎng)老金制度。
一直以來(lái)，企業(yè)年金業(yè)務(wù)被信托公司視為投入高、周期長(zhǎng)、回報(bào)低的業(yè)務(wù)，面對(duì)具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)的保險(xiǎn)公司、體量龐大的銀行，信托公司要在年金市場(chǎng)立足必須做出自身特色，許多信托公司有心介入?yún)s無(wú)力經(jīng)營(yíng)。
“企業(yè)年金的業(yè)務(wù)特點(diǎn)決定了受托人的投入回報(bào)周期較長(zhǎng)，僅前期系統(tǒng)建設(shè)投入就達(dá)上千萬(wàn)元且后續(xù)每年持續(xù)投入數(shù)百萬(wàn)元，信托公司的年金受托業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)盈虧平衡的難度較大。”有信托公司人士告訴記者。
華寶信托獨(dú)守年金市場(chǎng)
2013年以來(lái)，國(guó)內(nèi)信托公司年金市場(chǎng)格局發(fā)生巨大變化。
上海信托苦于業(yè)務(wù)量無(wú)法擴(kuò)大主動(dòng)不延續(xù)企業(yè)年金受托管理機(jī)構(gòu)資格，中信信托則將賬戶(hù)管理機(jī)構(gòu)資格轉(zhuǎn)移給中信銀行，中誠(chéng)信托由于股權(quán)變更將年金業(yè)務(wù)資格轉(zhuǎn)給了中國(guó)人保。
華寶信托通過(guò)人力資源與社會(huì)保障部的企業(yè)年金管理資格延續(xù)申請(qǐng)，成為國(guó)內(nèi)唯一一家擁有“法人受托機(jī)構(gòu)”和“賬戶(hù)管理人”兩項(xiàng)資格的信托公司。
根據(jù)信托業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，截至2013年，國(guó)內(nèi)年金市場(chǎng)受托管理金額3545.73億元，信托公司63.84億元占比1.8%。
其中，華寶信托61億元、中信信托2.79億元元，上海信托504.43萬(wàn)元。
華寶信托已經(jīng)成為國(guó)內(nèi)年金業(yè)務(wù)規(guī)模最大，也是唯一一家對(duì)外宣布年金業(yè)務(wù)盈利的信托公司，截至2013年，華寶信托受托管理企業(yè)數(shù)291家，受托管理職工約15萬(wàn)人，其管理的企業(yè)年金及薪酬福利信托資產(chǎn)已達(dá)130億。
“華寶信托的年金業(yè)務(wù)在2009年實(shí)現(xiàn)盈利，如今已成為主要盈利點(diǎn)之一�！比A寶信托副總裁王錦凌告訴記者。
自2007年拿到首單企業(yè)年金業(yè)務(wù)以來(lái)，華寶的年金客戶(hù)流失率為零。我們把企業(yè)年金業(yè)務(wù)部門(mén)定位為“企業(yè)人力資源管理綜合金融解決方案的供應(yīng)商”。
自2005年取得首批企業(yè)年金執(zhí)照之后，華寶信托先后開(kāi)發(fā)出包括企業(yè)年金、薪酬福利信托計(jì)劃、員工國(guó)內(nèi)及海外持股在內(nèi)一系列信托型養(yǎng)老與薪酬福利金融產(chǎn)品。
信托型薪酬福利管理可以幫助企業(yè)解決現(xiàn)有管理方式存在的資產(chǎn)所有權(quán)不明、賬戶(hù)管理不清、多重納稅等多方面的問(wèn)題。
為了避免人為差錯(cuò)，華寶信托全程采用系統(tǒng)化管理，包括受托系統(tǒng)、賬戶(hù)管理系統(tǒng)、投資風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)、投資業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)系統(tǒng)和客戶(hù)服務(wù)系統(tǒng)，相關(guān)系統(tǒng)嚴(yán)格參照人民銀行頒布的金融行業(yè)信息系統(tǒng)信息安全等級(jí)保護(hù)的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)，并通過(guò)公安部授權(quán)測(cè)評(píng)機(jī)構(gòu)的信息安全等級(jí)保護(hù)三級(jí)測(cè)評(píng)。
另辟蹊徑發(fā)掘新藍(lán)海
盡管華寶信托年金業(yè)務(wù)發(fā)展穩(wěn)定，但信托業(yè)年金受托業(yè)務(wù)開(kāi)展仍聲勢(shì)漸弱。
從其在年金市場(chǎng)的占比來(lái)看，與銀行類(lèi)、養(yǎng)老保險(xiǎn)類(lèi)機(jī)構(gòu)相比，信托業(yè)無(wú)論是受托管理規(guī)模，還是管理企業(yè)數(shù)和員工數(shù)占比都較小，并呈下降趨勢(shì)。
信托公司并非不想介入，但從歷史淵源來(lái)說(shuō)，我國(guó)企業(yè)年金在規(guī)范之前主要通過(guò)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)或是各類(lèi)商業(yè)保險(xiǎn)解決員工養(yǎng)老需求，保險(xiǎn)公司具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)并結(jié)合其網(wǎng)點(diǎn)覆蓋廣的特色搶占了市場(chǎng)，信托公司再想進(jìn)入難度很大。
《中國(guó)信托業(yè)發(fā)展報(bào)告2013-2014》指出，信托公司的企業(yè)年金業(yè)務(wù)出現(xiàn)逐漸走弱的市場(chǎng)趨勢(shì)，主要在于吸引力不足、盈利過(guò)低等問(wèn)題。
年金市場(chǎng)由于稅收優(yōu)惠政策不到位、制度設(shè)計(jì)，以及投資受限較多等原因，發(fā)展較為遲緩，對(duì)信托公司缺乏吸引力。
同時(shí)，年金業(yè)務(wù)的盈利過(guò)低，企業(yè)年金的四個(gè)管理人分設(shè)牌照制度設(shè)計(jì)導(dǎo)致受托人的核心地位空殼化。
信托公司在信托關(guān)系中處于核心的受托人地位需要承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)，卻僅收取低微的管理費(fèi)，遠(yuǎn)低于其他投資管理人的收費(fèi)水平。
不過(guò)，王錦凌認(rèn)為，在企業(yè)年金市場(chǎng)，信托公司還有新的藍(lán)海。
養(yǎng)老產(chǎn)品不是簡(jiǎn)單的理財(cái)產(chǎn)品，[大連瑞豐注冊(cè)香港公司]應(yīng)該是長(zhǎng)期性、低門(mén)檻、面向大眾且享有稅收遞延優(yōu)惠政策的產(chǎn)品，在此過(guò)程中，信托公司可以發(fā)揮自己的長(zhǎng)處，而這也符合產(chǎn)業(yè)發(fā)展需要。 
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