盡管地產(chǎn)信托風(fēng)險(xiǎn)加劇，基金子公司相關(guān)業(yè)務(wù)接連出現(xiàn)違約，但是由于地產(chǎn)信托利潤(rùn)很高，信托公司、基金子公司對(duì)是否收縮該業(yè)務(wù)一直舉棋不定。
深陷兌付危機(jī)持續(xù)近三個(gè)月后，[青島瑞豐注冊(cè)香港公司]一款由華辰未來(lái)基金旗下子公司“華辰未來(lái)資產(chǎn)管理有限公司”發(fā)行的類信托產(chǎn)品“志高集團(tuán)專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃”有了最新進(jìn)展。
華辰未來(lái)官方網(wǎng)站公布《志高集團(tuán)專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃第九次公告》稱，本該在7月支付給投資人的利息，將于10月20日前支付給投資者。
這并非是華辰未來(lái)唯一出現(xiàn)兌付危機(jī)的項(xiàng)目，旗下另一名為“長(zhǎng)興萊茵河畔項(xiàng)目專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃”也出現(xiàn)過(guò)兌付風(fēng)險(xiǎn)而未能如期支付利息。
接連的違約事件讓華辰未來(lái)公司的管理層身心俱疲，董事長(zhǎng)劉曉兵離任，總經(jīng)理萬(wàn)云被免職。
未來(lái)公司是否會(huì)成為第一家因違約而造成內(nèi)部動(dòng)蕩的基金？
記者打電話至華辰未來(lái)資產(chǎn)管理有限公司希望能了解兌付問(wèn)題及公司對(duì)地產(chǎn)信托的發(fā)展規(guī)劃，接線員讓記者留下聯(lián)系方式，聲稱會(huì)有相關(guān)管理層人員與記者電話聯(lián)系接受采訪，但截止發(fā)稿時(shí)，記者未收到華辰未來(lái)任何回應(yīng)。
接連遭遇兌付危機(jī)
華宸未來(lái)出現(xiàn)兌付延遲的是兩個(gè)去年7月成立的資管計(jì)劃，分別是“華宸未來(lái)-湖南信托志高集團(tuán)專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃”和“華宸未來(lái)-志高集團(tuán)二期專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃”，共募集資金約3億元。
資金用于向淮南志高動(dòng)漫文化科技發(fā)展有限公司的“淮南志高動(dòng)漫文化產(chǎn)業(yè)園”園區(qū)建設(shè)、大型設(shè)備調(diào)試和測(cè)試費(fèi)用及開(kāi)園前的廣告性支出等。
今年7月2日，華辰未來(lái)發(fā)表公告稱，其運(yùn)作管理的“華宸未來(lái)-湖南信托志高集團(tuán)專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃”和”華宸未來(lái)-志高集團(tuán)二期專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃”因借款人淮南志高動(dòng)漫文化科技發(fā)展有限公司所建設(shè)的“淮南志高動(dòng)漫文化產(chǎn)業(yè)園”項(xiàng)目因故停工。
對(duì)于停工原因，淮南市國(guó)土資源局網(wǎng)站就曾顯示，淮南志高非法占用土地建設(shè)城市廣場(chǎng)。
最高人民法院網(wǎng)信息顯示，今年4月初，淮南志高被列入國(guó)家失信被執(zhí)行人名單。
華辰未來(lái)另一出現(xiàn)過(guò)兌付風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品是長(zhǎng)興萊茵河畔資產(chǎn)管理計(jì)劃。
公開(kāi)資料顯示：“華宸未來(lái)-長(zhǎng)興萊茵河畔專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃”共分四期，于去年12月27日開(kāi)始募集、分四期共募集1.4億元。
資金投向?yàn)殚L(zhǎng)興振宇房產(chǎn)發(fā)放貸款，資金用于浙江省湖州市長(zhǎng)興縣“萊茵河畔”建設(shè)。
按季分配利息收益，到期還本付息。資管計(jì)劃的還款來(lái)源為項(xiàng)目銷售回款。
對(duì)于上述產(chǎn)品的后續(xù)處理問(wèn)題，華辰未來(lái)在今年9月26日發(fā)表公告稱，“華宸未來(lái)-長(zhǎng)興萊茵河畔項(xiàng)目專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃”所投資的位于浙江省湖州市長(zhǎng)興縣長(zhǎng)興實(shí)驗(yàn)初中東側(cè)、明珠路西側(cè)的“萊茵河畔項(xiàng)目”，其中聯(lián)排別墅部分達(dá)到預(yù)售條件，近期已經(jīng)開(kāi)始預(yù)售，現(xiàn)場(chǎng)售樓部于2014年6月30日啟用，于8月20日推出部分房源進(jìn)行預(yù)售。
但由于今年以來(lái)長(zhǎng)興房地產(chǎn)交易量大幅下降，已經(jīng)預(yù)訂的購(gòu)房者持續(xù)處于觀望期，銷售回款資金不足，融資人于約定的9月20日付息日未能按時(shí)付息。
目前，公司派專人正在向融資人催收利息，全力爭(zhēng)取融資人在投資人可接受的期限內(nèi)補(bǔ)足利息。
幸運(yùn)的是9月30日，華辰未來(lái)發(fā)布公告稱，長(zhǎng)興萊茵河畔項(xiàng)目專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃項(xiàng)目方長(zhǎng)興振宇房屋開(kāi)發(fā)有限公司，在華辰未來(lái)的督促下已經(jīng)在9月30日支付第三季度利息。這場(chǎng)兌付風(fēng)波暫告一段落。
是否收縮地產(chǎn)項(xiàng)目面臨兩難
公開(kāi)資料顯示，華宸未來(lái)基金管理有限公司由華宸信托有限責(zé)任公司、韓國(guó)未來(lái)資產(chǎn)基金管理公司、咸陽(yáng)長(zhǎng)濤電子科技有限公司三家單位共同發(fā)起設(shè)立。于2012年3月21日獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)批文。
此次出事的幾只產(chǎn)品均是公司子公司華宸未來(lái)資產(chǎn)管理有限公司推出的。
事實(shí)上，華辰未來(lái)資管并不是基金子公司違約第一例。今年以來(lái)先后有財(cái)通錯(cuò)踩光耀地產(chǎn)，后有金元惠理、萬(wàn)家等子公司接連出事。
基金子公司憑借一對(duì)多的通道業(yè)務(wù)野蠻發(fā)展，地產(chǎn)項(xiàng)目是發(fā)展的重中之重。隨著地產(chǎn)行業(yè)的低迷，地產(chǎn)信托風(fēng)險(xiǎn)漸漸暴露。
雖然早在今年4月份，證監(jiān)會(huì)就對(duì)脫韁的基金子公司進(jìn)行了約束，但是并未阻止基金子公司對(duì)于利益的追逐，房地產(chǎn)項(xiàng)目仍然是屢次觸雷，要信托公司從房產(chǎn)領(lǐng)域猛然轉(zhuǎn)向也并非易事。
北方某信托公司一位內(nèi)部人士對(duì)記者說(shuō)：不管是信托公司也好，還是做相關(guān)通道業(yè)務(wù)的基金子公司都是兩難，之所以選擇投資房地產(chǎn)，是因?yàn)橥顿Y房地產(chǎn)的收益率是可以覆蓋信托公司的成本的，投資其它行業(yè)很難有這么高的收益率。
現(xiàn)在的情況是資金來(lái)源上，委托人要求的收益率一直沒(méi)有降下來(lái)反倒有越來(lái)越高的趨勢(shì)，在資金運(yùn)用上，如果不做地產(chǎn)，什么行業(yè)能對(duì)接的上信托的高成本？
9月份房地產(chǎn)信托占比雖稍有回升，但總體來(lái)說(shuō)上半年房地產(chǎn)信托的量相比去年并不大，表現(xiàn)相對(duì)較低迷。
現(xiàn)在信托公司在項(xiàng)目選擇上更加謹(jǐn)慎了，更多的信托公司還是傾向于做一二線城市大中型房企的信托項(xiàng)目，但房地產(chǎn)公司的融資需求仍然是旺盛的，具體仍看每個(gè)信托公司的項(xiàng)目選擇。
在上述信托人士看來(lái)，[南京瑞豐注冊(cè)香港公司]即使信托公司以及相關(guān)的基金子公司轉(zhuǎn)型，也會(huì)是逐步的。
但他們也意識(shí)到，不可能永遠(yuǎn)做地產(chǎn)，雖然現(xiàn)在限購(gòu)，信貸都已經(jīng)放開(kāi)了，但明顯的效果還沒(méi)有看到。后面的房地產(chǎn)市場(chǎng)存在較大的不確定性。
如果通過(guò)兩限的放開(kāi)，仍然沒(méi)把房地產(chǎn)市場(chǎng)做上去，利潤(rùn)率會(huì)下降較多。
不光是信托會(huì)不會(huì)選擇房地產(chǎn)，也要看房地產(chǎn)行業(yè)會(huì)不會(huì)選擇信托的問(wèn)題。
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