國(guó)務(wù)院督察組走到哪里，哪里就刮起減排風(fēng)暴。鋼鐵行業(yè)占我國(guó)能源消費(fèi)1/6~1/5，作為耗能大戶，在這場(chǎng)節(jié)能風(fēng)暴中被推到了風(fēng)口浪尖。鋼鐵企業(yè)停產(chǎn)限產(chǎn)，行業(yè)供求矛盾得到緩解，鋼價(jià)反彈。但是，行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩的整體格局并未改變，短期沖刺政策過(guò)后，供給壓力或再凸顯。

　　鋼鐵行業(yè)首次主動(dòng)減產(chǎn)

　　今年是'十一五'規(guī)劃的最后一年，然而，節(jié)能降耗任務(wù)上半年不降反增0.09%，直接把剩下的5.29%的降耗任務(wù)的難度壓至下半年。

　　8月底，國(guó)務(wù)院組成6個(gè)督察組，對(duì)河北、山西等18個(gè)重點(diǎn)地區(qū)進(jìn)行節(jié)能減排專項(xiàng)督察。對(duì)完成任務(wù)有困難的地區(qū)，有關(guān)部門將督促其實(shí)施預(yù)警調(diào)控，完不成目標(biāo)的官員將被追責(zé)。'時(shí)間緊、任務(wù)重'，地方政府對(duì)本地區(qū)產(chǎn)業(yè)'痛下殺手'。

　　8月份以來(lái)，相繼采取措施的浙江、江蘇、山西和河北四省，鋼材(4279,50.00,1.18%)月均減產(chǎn)量已經(jīng)達(dá)到了今年前7個(gè)月月均產(chǎn)量的27.52%。

　　從能耗指標(biāo)來(lái)看，國(guó)有企業(yè)優(yōu)于民營(yíng)企業(yè)，大中型企業(yè)優(yōu)于小型企業(yè)。因此，此次限電、強(qiáng)制性停產(chǎn)主要針對(duì)的是民營(yíng)小型企業(yè)，而小型鋼企的品種主要集中在建筑鋼材，拉閘限電對(duì)建材市場(chǎng)的鋼材供應(yīng)影響最大。同時(shí)，由于四季度協(xié)議礦價(jià)格下降10%左右，成本部分鎖定后，這場(chǎng)節(jié)能風(fēng)暴中，大鋼企反而是受益方。

　　與之前只管落后不限制新增不同的是，此次拉閘限電的強(qiáng)制減排直接對(duì)存量供給進(jìn)行主動(dòng)調(diào)節(jié)，有效降低了鋼材產(chǎn)量。目前受影響的18個(gè)省市均為國(guó)內(nèi)產(chǎn)鋼大省，粗鋼總產(chǎn)量超過(guò)全國(guó)總量的75%。9月份國(guó)內(nèi)粗鋼產(chǎn)量將明顯減產(chǎn)，并有可能成為自2009年6月以來(lái)日均產(chǎn)量最低的月份。中聯(lián)鋼預(yù)測(cè)，如果往后的3個(gè)月依然不折不扣地執(zhí)行9月份的限產(chǎn)力度，全國(guó)粗鋼產(chǎn)量累計(jì)將限產(chǎn)達(dá)2020萬(wàn)~2240萬(wàn)噸。

　　2002年以來(lái)，我國(guó)鋼鐵行業(yè)還沒(méi)有經(jīng)歷過(guò)真正意義上的主動(dòng)減產(chǎn)，僅在2008年金融危機(jī)經(jīng)歷了一次快速的被動(dòng)減產(chǎn)。若鋼鐵企業(yè)減產(chǎn)規(guī)模繼續(xù)擴(kuò)大，供給端將會(huì)萎縮。需求端來(lái)看，短期呈現(xiàn)樂(lè)觀的局面，9、10月份是鋼鐵業(yè)的傳統(tǒng)消費(fèi)旺季，下游行業(yè)如汽車、家電、建材等的新訂單均表現(xiàn)旺盛。并且，由于下游行業(yè)原料庫(kù)存水平較低，未來(lái)主動(dòng)增加原材料積累的可能性很大。

　　主動(dòng)減產(chǎn)帶來(lái)的供需調(diào)整，將會(huì)對(duì)鋼價(jià)產(chǎn)生正面影響。

　　出口回流產(chǎn)能過(guò)剩成定局

　　但是，拉閘限電并不能扭轉(zhuǎn)行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩的整體格局。

　　從2003年開(kāi)始，中國(guó)政府就出臺(tái)多種手段抑制產(chǎn)能過(guò)剩和推動(dòng)節(jié)能減排，但卻未能阻止鋼鐵產(chǎn)量'越淘汰越增加'的怪圈。

　　2009年，我國(guó)淘汰落后的煉鋼、煉鐵產(chǎn)能分別達(dá)1691萬(wàn)噸、2113萬(wàn)噸。然而，據(jù)中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)(下稱'中鋼協(xié)')的數(shù)據(jù)，今年上半年全國(guó)鋼材庫(kù)存量已經(jīng)上升到1600萬(wàn)噸。中鋼協(xié)預(yù)計(jì)，2010年我國(guó)新增粗鋼產(chǎn)能增加3200萬(wàn)噸，達(dá)到7.5億噸，而實(shí)際需求僅為5.97億噸。

　　2009年10月19日，發(fā)改委等10部門聯(lián)合在京召開(kāi)信息發(fā)布會(huì)，鼓勵(lì)'走出去'成為中國(guó)政府對(duì)產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)企業(yè)引導(dǎo)方向之一。然而，走出去的鋼鐵企業(yè)遭遇到多個(gè)國(guó)家的反傾銷、反補(bǔ)貼(下稱'雙反')阻擊。出口回流進(jìn)一步加大了國(guó)內(nèi)市場(chǎng)供過(guò)于求的壓力。數(shù)據(jù)顯示，中鋼協(xié)的會(huì)員企業(yè)2008年全年對(duì)美國(guó)出口無(wú)縫鋼管為229.23萬(wàn)噸，受雙反立案調(diào)查影響，2009年銳減為40.64萬(wàn)噸。今年8月，我國(guó)鋼材出口繼續(xù)大幅下滑，同比增速回落至34.62%，環(huán)比則大幅下降了38.5%。

　　后續(xù)控制是關(guān)鍵

　　鑒于過(guò)去鋼鐵調(diào)控政策對(duì)總供給限制的普遍乏力，此次政策調(diào)控雖然嚴(yán)厲，后續(xù)的實(shí)施效果仍有待觀察。

　　以往的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，一旦鋼材價(jià)格上漲，閑置產(chǎn)能必然紛紛復(fù)產(chǎn)，供給壓力將再次劇增，轉(zhuǎn)而壓制鋼價(jià)上漲。

　　中國(guó)幾乎各主要省市都有鋼鐵企業(yè)，盡管很多小鋼廠規(guī)模只有30萬(wàn)~50萬(wàn)噸，但對(duì)地方政府來(lái)說(shuō)，帶來(lái)的GDP和稅收仍然具有極大的吸引力。如此次遭遇強(qiáng)力減排的唐山市，2009年全市財(cái)政收入為413.3億元，其中的1/3來(lái)自于當(dāng)?shù)劁撹F業(yè)的貢獻(xiàn)。短期內(nèi)，節(jié)能減排帶來(lái)的'損失'很難由其他產(chǎn)業(yè)的發(fā)展'補(bǔ)償'，地方GDP和財(cái)政收入的損失不可避免。從現(xiàn)實(shí)角度來(lái)講，地方政府顯然難以承受。

　　根據(jù)工業(yè)和信息化部的規(guī)劃，2010年列入淘汰落后范圍的企業(yè)生鐵產(chǎn)能為3524.6萬(wàn)噸、粗鋼產(chǎn)能為876.4萬(wàn)噸。如果此次拉閘限電的部分產(chǎn)能在明后年列入到淘汰產(chǎn)能，則對(duì)鋼鐵供給的控制具有長(zhǎng)期效益，否則當(dāng)前的限產(chǎn)也僅是短期行為，難以對(duì)鋼鐵行業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展有很大影響。