12月6日，外匯局發(fā)布了《關(guān)于完善銀行貿(mào)易融資業(yè)務(wù)外匯管理有關(guān)問題的通知》(匯發(fā)[2013]44號，以下簡稱《通知》)，旨在加強(qiáng)貿(mào)易融資外匯管理，防范跨境資金流動風(fēng)險(xiǎn)，逐步建立、健全宏觀審慎管理框架下跨境資金流動監(jiān)管體系。

　　在跨境資金流動監(jiān)管體系中，我國的外匯指定銀行扮演著舉足輕重的角色。外匯指定銀行是我國貨物貿(mào)易外匯收支的主渠道，幾乎全部的出口收款和97%的進(jìn)口付款均是通過銀行結(jié)算渠道完成的，其中八成以上又是通過各類中資銀行辦理的。而在辦理貨物貿(mào)易外匯收支業(yè)務(wù)的同時(shí)，外匯指定銀行還承擔(dān)著代位監(jiān)管的職責(zé)，因此，它們不但是國際貿(mào)易資金結(jié)算的主要通道，更是執(zhí)行外匯管理政策的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

　　應(yīng)該說，在日常業(yè)務(wù)中，絕大多數(shù)外匯指定銀行都能將代位監(jiān)管與商業(yè)化經(jīng)營的利潤導(dǎo)向較好地統(tǒng)一起來，對于維護(hù)國際收支平衡、促進(jìn)對外貿(mào)易發(fā)展發(fā)揮了積極作用。但也有少數(shù)銀行過于追求商業(yè)化目標(biāo)而忽視了國家整體經(jīng)濟(jì)利益，放松了外匯收支真實(shí)性審查責(zé)任。對此，外匯局近年曾多次有針對性地展開銀行外匯業(yè)務(wù)的檢查，處置了不少違規(guī)案例。

　　針對銀行代位監(jiān)管存在的問題，為進(jìn)一步提高銀行真實(shí)性審查的效率，外匯管理部門在不斷深化外匯管理體制的改革中主動轉(zhuǎn)變管理方式、大幅簡政放權(quán)，進(jìn)一步為外匯指定銀行創(chuàng)立良好的業(yè)務(wù)經(jīng)營和公平競爭環(huán)境。特別是2012年8月推出的貨物貿(mào)易外匯管理改革，大幅整合了在銀行真實(shí)性審查中按照貿(mào)易行為詳盡列舉單證的100多個(gè)規(guī)范性文件，重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)銀行“應(yīng)當(dāng)對企業(yè)提交的貿(mào)易進(jìn)出口交易單證的真實(shí)性及其與貿(mào)易外匯收支的一致性進(jìn)行合理審查”，要求“金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)查詢企業(yè)名錄和分類狀態(tài)，按規(guī)定進(jìn)行合理審查，并向外匯局報(bào)送貿(mào)易外匯收支信息”。這樣，銀行審查貨物貿(mào)易外匯收支真實(shí)性，就無需再按照“列舉式”規(guī)定，對所有企業(yè)的單證齊備性及其表面狀況進(jìn)行查驗(yàn)，而是可以根據(jù)企業(yè)的合規(guī)性狀況，以及銀行對客戶了解的程度和對其業(yè)務(wù)的認(rèn)知程度，進(jìn)行差別化的單證審查。這一規(guī)定將銀行的真實(shí)性審核職責(zé)與銀行商業(yè)化經(jīng)營中“了解你的客戶”原則和盡職審查的要求有機(jī)地結(jié)合起來，一方面強(qiáng)化了銀行的審查責(zé)任，另一方面也給予了銀行更多服務(wù)客戶的空間。銀行可以在為優(yōu)質(zhì)客戶提供更多結(jié)算和融資便利的同時(shí)，更為詳盡和深入地審查風(fēng)險(xiǎn)較高客戶的貿(mào)易收支真實(shí)性，穩(wěn)健拓展業(yè)務(wù)。

　　改革一年多來，絕大多數(shù)銀行主動調(diào)整內(nèi)部管理和操作流程，抓住管理改革機(jī)遇，為進(jìn)出口企業(yè)提供了更為優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，有力促進(jìn)了我國對外貿(mào)易的平穩(wěn)、健康發(fā)展。不少銀行已經(jīng)將外匯局對進(jìn)出口企業(yè)的分類結(jié)果作為銀行融資授信審查的重要參考因素，在有效控制授信風(fēng)險(xiǎn)、更好服務(wù)客戶的同時(shí)，也較好地履行了審查貿(mào)易真實(shí)性的代位監(jiān)管職責(zé)。

　　然而，近一段時(shí)間，一方面我國經(jīng)濟(jì)逐步企穩(wěn)回升，但境內(nèi)融資成本仍居高不下；另一方面，美聯(lián)儲QE退出延后，全球資金供給仍維持寬松，人民幣升值預(yù)期重現(xiàn)，且境內(nèi)外市場正利差仍然比較突出。這使我國的跨境融資套利交易規(guī)模不斷放大，突出表現(xiàn)為一些套利者以虛構(gòu)的貨物交易為基礎(chǔ)，利用境內(nèi)銀行擔(dān)保獲得境外融資，并借貨物貿(mào)易渠道調(diào)回境內(nèi)結(jié)匯，從而達(dá)到獲取利差、匯差的目的。而此類套利交易又往往基于銀行對企業(yè)的授信，或以企業(yè)提供的貨權(quán)(如大宗商品項(xiàng)下)或保證金為質(zhì)押，通過遠(yuǎn)期信用證、協(xié)議付款等結(jié)算工具，循環(huán)交易，具有杠桿放大效應(yīng)。

　　針對上述情況，為了遏制無真實(shí)交易背景的貿(mào)易融資行為，促進(jìn)銀行融資業(yè)務(wù)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展，外匯局發(fā)布了《通知》。《通知》的實(shí)施，[注冊盧森堡公司條件]一方面有利于維護(hù)公平有序的金融市場環(huán)境，遏制社會資金“脫實(shí)向虛”，切實(shí)防范跨境資金流動風(fēng)險(xiǎn)；另一方面也有利于維護(hù)宏觀經(jīng)濟(jì)、金融穩(wěn)定，支持我國對外貿(mào)易持續(xù)、健康發(fā)展。

　　為進(jìn)一步了解新政內(nèi)涵，本刊記者對話國家外匯管理局經(jīng)常項(xiàng)目管理司司長杜鵬。

　　C=《中國外匯》  D=杜鵬

　　C：《通知》的主要內(nèi)容是什么？

　　D：《通知》重申了銀行貿(mào)易融資業(yè)務(wù)應(yīng)遵循真實(shí)性原則，并進(jìn)一步明確了管理要求。其主要內(nèi)容包括以下幾方面：

　　一是要求銀行完善貿(mào)易融資真實(shí)性、合規(guī)性審核。銀行應(yīng)遵循“了解你的客戶”原則，加強(qiáng)對貿(mào)易融資、特別是遠(yuǎn)期貿(mào)易融資的真實(shí)性、合規(guī)性審查，積極支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)真實(shí)貿(mào)易融資需求，防止企業(yè)虛構(gòu)貿(mào)易背景套取銀行融資。銀行應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)控督導(dǎo)，及時(shí)報(bào)告可疑交易，嚴(yán)禁變通執(zhí)行或協(xié)助規(guī)避外匯管理規(guī)定。外匯局加大對銀行進(jìn)行貿(mào)易融資真實(shí)性、合規(guī)性審核的監(jiān)測力度，評估銀行交易盡職審查情況，必要時(shí)實(shí)施現(xiàn)場核查或檢查。

　　二是加強(qiáng)了企業(yè)的分類管理，以營造公平有序的市場環(huán)境。強(qiáng)調(diào)企業(yè)貿(mào)易外匯收支應(yīng)具有真實(shí)合法的交易基礎(chǔ)。外匯局將加大對貿(mào)易收支異常企業(yè)，特別是遠(yuǎn)期貿(mào)易融資規(guī)模異常增長且具有典型套利交易特征企業(yè)的監(jiān)測核查力度，按照貨物貿(mào)易外匯管理有關(guān)規(guī)定進(jìn)行分類管理：對守法合規(guī)的企業(yè)繼續(xù)給予最大程度的便利化支持，對列為B類或C類的企業(yè)予以重點(diǎn)監(jiān)管。

　　三是加大了對銀行、企業(yè)違規(guī)行為的處罰力度。銀行未充分履行審查職責(zé)的，外匯局將進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示或按照有關(guān)規(guī)定予以處罰；對企業(yè)有關(guān)違規(guī)行為，外匯局依照有關(guān)法規(guī)，區(qū)分不同情形，分別以外匯非法流入、非法結(jié)匯、非法套匯或逃匯定性處罰。銀行、企業(yè)有關(guān)行為構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任。

　　C：為什么會突出強(qiáng)調(diào)對銀行貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的管理要求？

　　D：今年以來，我國貨物貿(mào)易跨境收支走勢變化較大，前4個(gè)月資金快速流入，6月份開始連續(xù)三個(gè)月凈流出，9～10月資金流入勢頭重現(xiàn)，近兩個(gè)月貿(mào)易結(jié)售匯順差與進(jìn)出口順差的差額合計(jì)294億美元。其中，跨境貿(mào)易融資是實(shí)現(xiàn)資金凈流入不可忽視的渠道，通過跨境融資進(jìn)行套利的行為占到相當(dāng)比例。在貨物貿(mào)易日常監(jiān)管以及轉(zhuǎn)口貿(mào)易核查和專項(xiàng)檢查工作中，也發(fā)現(xiàn)銀行貿(mào)易融資業(yè)務(wù)中存在不少問題。例如，有的貿(mào)易融資行為，進(jìn)出口貿(mào)易多為幌子，杠桿撬動銀行融資，循環(huán)套取境內(nèi)外利差、匯差才是其真實(shí)目的；有的出口貿(mào)易融資業(yè)務(wù)缺乏真實(shí)貿(mào)易背景，其用于押匯、保理等貿(mào)易融資的出口報(bào)關(guān)單存在篡改或重復(fù)使用現(xiàn)象；還有的銀行推出脫離真實(shí)交易背景的本外幣掉期業(yè)務(wù)，所采用的“即期購匯+美元質(zhì)押存款+遠(yuǎn)期結(jié)匯”的組合形式擴(kuò)大了即期結(jié)匯量。部分銀行資金“脫實(shí)向虛”的利益導(dǎo)向，嚴(yán)重違背了貿(mào)易真實(shí)性的外匯管理原則。

　　我們認(rèn)為，市場主體在從事真實(shí)貿(mào)易的同時(shí)，借助銀行融資渠道賺取利差、匯差，某種程度上是當(dāng)前境內(nèi)外兩個(gè)匯率和正利差等原因造成的企業(yè)資金擺布的趨利活動。但在此過程中，也出現(xiàn)了用虛假單證進(jìn)行違規(guī)融資的現(xiàn)象，甚至有很大比例的進(jìn)出口企業(yè)純粹以套利為目的反復(fù)虛構(gòu)貿(mào)易。這在宏觀層面、總量層次上將會產(chǎn)生不容忽視的負(fù)面影響：一是會助長異常資金流入，增大外匯儲備壓力，影響宏觀貨幣調(diào)控的效力；二是將誘使社會資金“脫實(shí)向虛”，造成銀行資金“空轉(zhuǎn)”，擠占實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資空間；三是隨著信用鏈條加長，在資金價(jià)(1240.00, 3.60, 0.29%)格等市場條件發(fā)生大幅波動時(shí)，國內(nèi)銀行體系的流動性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)以及法律風(fēng)險(xiǎn)都可能加大。對此，外匯管理部門有責(zé)任對銀行進(jìn)行針對性的風(fēng)險(xiǎn)警示，并相應(yīng)強(qiáng)化貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的管理要求。

　　C：自貨物貿(mào)易外匯管理改革之后，外匯局對企業(yè)實(shí)施了分類監(jiān)管。此次《通知》也提到，對列為B類或C類的企業(yè)將予以重點(diǎn)監(jiān)管，具體會怎樣做？

　　D：今后外匯局將加強(qiáng)對B、C類企業(yè)的交易審查。依據(jù)貨物貿(mào)易外匯管理法規(guī)，B類企業(yè)辦理貿(mào)易外匯收支業(yè)務(wù)，要向銀行提交規(guī)定的單據(jù)并接受電子數(shù)據(jù)核查，延期收付款期限不能超過90天；轉(zhuǎn)口貿(mào)易收支要在同一銀行，且需先支后收，并同為外幣或人民幣，收支差額超比例的要事前登記，收支日期間隔不能超過90天。C類企業(yè)辦理貿(mào)易外匯收支業(yè)務(wù)要事前逐筆登記，不得辦理90天以上的遠(yuǎn)期信用證、海外代付等進(jìn)口貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，[盧森堡公司注冊完成后的資料]不得辦理90天以上的延期收付款、托收業(yè)務(wù)，不得辦理轉(zhuǎn)口貿(mào)易外匯收支。銀行要按照上述規(guī)定，對B、C類企業(yè)的貨物貿(mào)易收支實(shí)施嚴(yán)格監(jiān)管。此外，對于辦理業(yè)務(wù)存在疑點(diǎn)或異常的A類企業(yè)，也要從了解客戶、審慎監(jiān)管的原則出發(fā)，進(jìn)行負(fù)責(zé)的合理性審查。

　　C：今年4月，外匯局啟動了打擊虛假轉(zhuǎn)口貿(mào)易專項(xiàng)行動，在凈化貿(mào)易發(fā)展環(huán)境、遏制跨境投機(jī)交易方面取得了顯著成效。從目前發(fā)現(xiàn)的案例看，以套利交易為目的的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)有什么特點(diǎn)？

　　D：通過日常監(jiān)管及核查發(fā)現(xiàn)，這類貿(mào)易融資業(yè)務(wù)一般具有以下特征：一是融資期限較長，多為90天以上，或雖短于90天，但通過展期或敘作其他貿(mào)易融資業(yè)務(wù)達(dá)到拉長期限的效果；二是融資業(yè)務(wù)具有頻率高、規(guī)模大、交易對手相對集中或?yàn)殛P(guān)聯(lián)企業(yè)、貿(mào)易收支中外匯與人民幣比重錯(cuò)配較為突出等特點(diǎn)；三是融資對應(yīng)商品具有(但不限于)自身價(jià)值高或生產(chǎn)的附加值高、體積小易于運(yùn)輸或包裝存儲易于標(biāo)準(zhǔn)化等特點(diǎn)，如黃金制品、集成電路等電子產(chǎn)品、化工原料、有色金屬等；四是通過轉(zhuǎn)口貿(mào)易、轉(zhuǎn)賣(指經(jīng)由海關(guān)特殊監(jiān)管區(qū)域的貨物進(jìn)口并轉(zhuǎn)售出口)等形式開展對外貿(mào)易活動。

　　C：銀行要真正做到“了解你的客戶”這一要求，在其日常業(yè)務(wù)經(jīng)營中，需要注意哪些事情？

　　D：貿(mào)易融資業(yè)務(wù)涉及到授信或擔(dān)保，銀行需要對客戶開展盡職調(diào)查，了解并核實(shí)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營、財(cái)務(wù)狀況、行業(yè)特點(diǎn)、產(chǎn)品和市場等情況。銀行應(yīng)當(dāng)將授信盡職工作與貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的真實(shí)性、合規(guī)性審查結(jié)合起來，要確認(rèn)企業(yè)申請的融資業(yè)務(wù)具有真實(shí)背景、符合外匯管理規(guī)定；要通過比對，確認(rèn)貿(mào)易融資的金額和期限與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營或進(jìn)出口貿(mào)易的規(guī)模、周期等具有相關(guān)性、合理性、一致性。

　　日常監(jiān)管發(fā)現(xiàn)，部分銀行基層網(wǎng)點(diǎn)存在為完成考核指標(biāo)而放松審查要求的情況，導(dǎo)致“了解你的客戶”流于形式。有的銀行從業(yè)人員認(rèn)為，只要企業(yè)提供了保證金質(zhì)押，融資或擔(dān)保，就沒有信用風(fēng)險(xiǎn)，還可為銀行增加中間業(yè)務(wù)收入的同時(shí)，擴(kuò)大存款規(guī)模，壓低存貸比指標(biāo)。由此導(dǎo)致為企業(yè)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)私開“綠燈”，個(gè)別銀行還協(xié)助客戶設(shè)計(jì)套利交易路徑、規(guī)避外匯管理規(guī)定。更嚴(yán)重的是，有的銀行在為客戶跨境融資套利交易提供擔(dān)保、承擔(dān)違約付款責(zé)任的同時(shí)，還通過結(jié)構(gòu)性存款、理財(cái)產(chǎn)品等形式，將保證金轉(zhuǎn)而投放于信托貸款等高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)領(lǐng)域，打通了跨境套利交易與境內(nèi)投機(jī)活動的通道。這些行為在局部和短期內(nèi)確實(shí)達(dá)到了擴(kuò)大市場份額、提高經(jīng)營業(yè)績的效果，卻忽視了對銀行體系整體性、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的潛在影響。各大銀行總行應(yīng)當(dāng)從宏觀審慎角度出發(fā)，健全業(yè)務(wù)管理機(jī)制，完善內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督，促進(jìn)銀行基層切實(shí)履行貿(mào)易融資業(yè)務(wù)真實(shí)性、合規(guī)性審查職責(zé)，提高識別可疑交易的主動性和敏感性。

　　C：下一步還會采取哪些措施確保銀行積極配合外匯局的監(jiān)管工作？

　　D：下一步，外匯局將加大對銀行進(jìn)行貿(mào)易融資真實(shí)性、合規(guī)性審核的的監(jiān)測力度；對于貿(mào)易融資業(yè)務(wù)規(guī)模較大且遠(yuǎn)期業(yè)務(wù)占比較高的銀行，外匯局會抽樣檢查一定比例的銀行業(yè)務(wù)資料，對銀行進(jìn)行交易真實(shí)性、合規(guī)性審查的履職情況做出評估。對于評估結(jié)果不佳的銀行，外匯局將實(shí)施現(xiàn)場核查或進(jìn)行外匯檢查。銀行要積極配合外匯局的監(jiān)測抽查、現(xiàn)場核查或檢查工作。對于阻撓或拒不接受外匯局現(xiàn)場核查或檢查，或在業(yè)務(wù)抽查或現(xiàn)場核查過程中發(fā)現(xiàn)有為企業(yè)辦理貿(mào)易融資業(yè)務(wù)未充分履行審查職責(zé)的銀行，外匯局將向其進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示，構(gòu)成違規(guī)的將按照《外匯管理?xiàng)l例》等規(guī)定予以處罰。