相比國(guó)外指數(shù)近半個(gè)世紀(jì)的指數(shù)化投資，[伯利茲公司注冊(cè)]國(guó)內(nèi)指數(shù)投資起步相對(duì)較晚，但隨著滬深300指數(shù)、中證500指數(shù)、上證50指數(shù)等指數(shù)基金的產(chǎn)品化，指數(shù)化投資越來(lái)越多地被投資者接受。

　　南華商品對(duì)沖策略指數(shù)是根據(jù)將商品排序中靠前的商品組合為增強(qiáng)指數(shù)的多頭端，商品排序中靠后的商品組合為空頭端，對(duì)空等金額對(duì)沖后得到的基于增強(qiáng)型指數(shù)的增強(qiáng)對(duì)沖指數(shù)。它的收益來(lái)源主要由a)商品價(jià)格的漲跌、b)期貨合約的展期、以及c)現(xiàn)金利息收益。

　　以2009年為基準(zhǔn)時(shí)間軸來(lái)看，雖然在開(kāi)始的兩年中，南華商品指數(shù)走勢(shì)強(qiáng)于增強(qiáng)對(duì)沖指數(shù)，但在接下來(lái)的幾年內(nèi)，5日持倉(cāng)和10日持倉(cāng)增強(qiáng)對(duì)沖指數(shù)都表現(xiàn)出一路上揚(yáng)的勁頭。而且這個(gè)趨勢(shì)差異有增無(wú)減。

　　為了比較單位風(fēng)險(xiǎn)中指數(shù)的收益率，收益夏普率顯示增強(qiáng)對(duì)沖型指數(shù)表現(xiàn)出了更強(qiáng)的穩(wěn)定性。而對(duì)比增強(qiáng)對(duì)沖指數(shù)的5日持倉(cāng)和10日持倉(cāng)，在樣品年中，10日持倉(cāng)單位風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)的收益都高于5日持倉(cāng)。

　　對(duì)沖增強(qiáng)策略體系的運(yùn)行狀態(tài)是由五個(gè)指標(biāo)監(jiān)控并記錄的，分別是成分商品、標(biāo)的合約、換月?tīng)顟B(tài)、多/空頭持倉(cāng)比例和次日持倉(cāng)準(zhǔn)備。在策略實(shí)施過(guò)程中，只要對(duì)這五個(gè)指標(biāo)進(jìn)行跟蹤就能夠復(fù)制出本對(duì)沖增強(qiáng)策略。對(duì)沖增強(qiáng)策略體系每日都會(huì)有一個(gè)持倉(cāng)狀態(tài)報(bào)告（見(jiàn)南華商品指數(shù)微信平臺(tái)），只要跟蹤該報(bào)告進(jìn)行合約選擇和展期即可。

　　以2015年3月13日為例，10日對(duì)沖指數(shù)的收益在近期最高，達(dá)0.95%。而5日持倉(cāng)指數(shù)收益最低，僅為0.13%。南華商品指數(shù)總體強(qiáng)于5日持倉(cāng)指數(shù)，弱于10日持倉(cāng)指數(shù)。從2015年第一季度來(lái)看，依然是增強(qiáng)對(duì)沖策略10日持倉(cāng)跑贏另兩類(lèi)指數(shù)，達(dá)到2.8%的收益。而5日持倉(cāng)指數(shù)則強(qiáng)于基準(zhǔn)的南華商品指數(shù)。

　　最新數(shù)據(jù)表明5日對(duì)沖策略指數(shù)的回撤率僅為0.77%。[注冊(cè)法國(guó)公司]10日持倉(cāng)策略回撤率相對(duì)較高，有5日策略的3倍之多。而年度回撤因波動(dòng)較大，所以回撤率也較最新持倉(cāng)高，其回撤率是分別對(duì)應(yīng)持倉(cāng)日的3倍。