日前，來自莫斯科的新興市場領(lǐng)先投資銀行晉新資本（Renaissance Capital）宣布成立香港辦事處，將業(yè)務擴展至亞洲市場。

晉新資本香港辦事處行政總裁施柏龍先生（Jeremy Sparrow）接受本報記者專訪時表示，此次晉新資本設(shè)立香港辦事處，正是預計此后會有一波俄羅斯企業(yè)赴港上市的熱潮。而“由于毗鄰中國大陸，香港經(jīng)濟潛力樂觀，我們剛成立該辦事處，一切都看起來不錯，我們現(xiàn)在要考慮的是，如何讓公司順應發(fā)展趨勢”。

晉新資本隸屬Renaissance集團，成立于1995年，主要專注于俄羅斯、烏克蘭、哈薩克斯坦及非洲南部市場的投資銀行相關(guān)業(yè)務，在當?shù)厥袌龅牟①�、股�?quán)和債務資本市場、證券銷售和經(jīng)紀、衍生產(chǎn)品及投資研究等領(lǐng)域，成績不俗，此前在海外主要盯住倫敦與紐約。Renaissance集團旗下囊括投行、資產(chǎn)管理、財富管理、消費金融以及商業(yè)銀行等業(yè)務。

準備香港上市熱潮

晉新資本首度進入亞洲投資者視野，是在五個月前。

今年1月27日，全球產(chǎn)量最大的鋁業(yè)公司俄羅斯行業(yè)巨擘俄鋁(Rusal，00486.HK)，在經(jīng)歷前兩次沖刺港交所掛牌未果后，終于成功掛牌上市，募集資金174億港元，當時市值一舉超過中國鋁業(yè)和美國鋁業(yè)。而晉新資本正是俄鋁香港上市的主承銷商之一。

不幸的是，俄鋁首日掛牌即遭遇破發(fā)，當日收盤已下跌一成，半個月后，該股價格已較發(fā)行價跌去三成，7月5日，俄鋁收盤已跌至6.97港元，較招股價下跌超過35%。

俄鋁IPO慘跌一度令投資者懷疑俄羅斯公司在香港IPO的欲望會被打消，但晉新資本總裁Stephen Jennings認為，俄鋁股票之后的欠佳表現(xiàn)一方面是源于市場現(xiàn)狀的不景氣，另一方面則是因為俄鋁自身資產(chǎn)負債狀況不能得到部分機構(gòu)投資者的認可。據(jù)外電報道，俄鋁曾在尋求認購意向時征詢過中投意見，但中投對此反應冷淡，很大程度上就是因為對俄鋁的高估值與債務高企的狀況表示憂慮。

施柏龍告訴本報，此次晉新資本設(shè)立香港辦事處，正是預計此后會有一波俄羅斯企業(yè)赴港上市的熱潮。

莫斯科投行Uralsib估計，在2010-2011年度，俄羅斯企業(yè)需要融資達550億美元以緩解沉重的債務壓力，這將使俄羅斯企業(yè)的目標上市地（過去主要是倫敦）成為買方市場，所以俄羅斯企業(yè)應該更多利用東亞市場，“盡管他們需要對俄鋁的敗仗留一點心。”

據(jù)悉，晉新資本年底將在香港設(shè)15名員工，除去銷售和交易員之外，還將有4-5名專注金屬和礦業(yè)的資深投行人員。

“香港是中國大陸的金融門戶，我們基于地理上的考慮，在此設(shè)立辦事處，這是吸引香港與大陸投資者首先需要做的，眾所周知，中國大陸經(jīng)濟的成長一直保持在全球領(lǐng)先水平，在一定程度上香港可能比新加坡擁有更多的機會�！� 施柏龍稱，其有不少客戶，希望接近亞洲。

他透露，正在鼓勵很多俄羅斯企業(yè)，主要是油氣類資源型企業(yè)，赴香港融資，“傳統(tǒng)融資市場仍在被金融危機掣肘。”

資源整合者

施柏龍表示，俄羅斯是亞洲最大的大宗商品出口國，而中國以至整個亞洲則正成為全球最大的商品消費者。此兩大地區(qū)進一步整合發(fā)展，當中包括金融市場的融合，是理所當然的事。眼下包括主權(quán)基金及私募基金在內(nèi)的大量亞洲資金，都在尋求商品投資的相關(guān)機會。而晉新資本在這些資源豐富的地區(qū)居領(lǐng)導地位，相信可以居中協(xié)調(diào)此兩區(qū)域的交易。

晉新資本在國際資源整合上著墨頗多，尤其是在并購、股票以及債券市場領(lǐng)域。

公司總裁Stephen Jennings曾表示，投資銀行未來的增長源于新興市場，特別是大型新興市場與發(fā)達市場之間的資源整合服務業(yè)務，蘊含的機會十分巨大。如6月21日，中國鐵路物資總公司以2.47億美元入股非洲礦業(yè)有限公司（African Minerals Limited）12.5%的股權(quán)，成為其第二大股東，同時每年將獲得1500萬至1800萬噸有一定優(yōu)惠條件的包銷礦，并擁有今后項目鐵路、港口和礦山建設(shè)所需物資設(shè)備供應的優(yōu)先權(quán)。在這單交易中，晉新資本為非洲礦業(yè)的獨家財務顧問；去年10月，在Eurasian Natural Resources Corp (ENRC)宣布以5.84億鎊(約9.55億美元)收購Camec交易中，晉新資本為Camec財務顧問等。

在晉新資本看來，尋求擁有不同資源優(yōu)勢的同盟者似乎是一個穩(wěn)妥的方法。施柏龍表示，“我們與多家投資銀行既保持著競爭的關(guān)系，也保持著相關(guān)方面的合作；亞洲市場的價值正在提升，我們也正尋求合作開展一些項目。”

晉新資本此前曾宣布，將與印度本土頂尖投資銀行Kotak Investment Banking在并購咨詢領(lǐng)域成立戰(zhàn)略聯(lián)盟；將與英國公司金融領(lǐng)域?qū)�業(yè)公司Strand Hanson合作，以重點盯住倫敦證券交易所另類投資市場（AIM，又被稱為倫敦的“創(chuàng)業(yè)板”），截至2009年11月30日， AIM市場年度融資總額為73.26億美元，其中IPO融資9.4億美元。

整合多國資源的生意正在擴大，晉新資本已計劃于本年底在北京開設(shè)辦事處，開展部分投行業(yè)務�！帮@然，北京對我們來說十分重要�！笔┌佚垖Ρ緢笥浾弑硎尽�