江蘇省融資性擔(dān)保行業(yè)面臨的困局并非特例，融資性擔(dān)保行業(yè)的寒冬正在蔓延。證券時(shí)報(bào)記者此前對珠三角地區(qū)的調(diào)查結(jié)果亦顯示，盡管廣東省金融辦對擔(dān)保行業(yè)的整頓尚未公布最新結(jié)果，但珠三角地區(qū)半數(shù)融資性擔(dān)保公司處于歇業(yè)狀態(tài)卻是不爭的事實(shí)。[注冊塞舌爾公司]

大規(guī)模撤牌

8月20日，本是負(fù)債10多億元的中擔(dān)公司牌照被注銷的日子。就在市場紛紛猜測中擔(dān)牌照被注銷之際，中擔(dān)公司高管收到北京市金融局關(guān)于其牌照得以延期的短信。

涉及20多家銀行、290多家中小企業(yè)、逾12億元債務(wù)的“中擔(dān)事件”，被視為這個(gè)行業(yè)的“恥辱”。當(dāng)中擔(dān)得以延緩殘喘時(shí)，無獨(dú)有偶，江蘇融資性擔(dān)保公司被批量摘牌的消息猶如巨雷，炸出行業(yè)又一缺口。

“之前還沒聽說全國有哪個(gè)省市如此大面積地撤銷融資性擔(dān)保公司的牌照�！便y達(dá)擔(dān)保董事長、廣東信用擔(dān)保協(xié)會(huì)執(zhí)行會(huì)長李思聰告訴證券時(shí)報(bào)記者。

據(jù)了解，江蘇省此次摘牌的81家擔(dān)保公司包括江蘇薛氏高盛信用擔(dān)保有限公司、無錫一洲擔(dān)保有限公司等多家負(fù)責(zé)人跑路的擔(dān)保公司。該省中小企業(yè)局稱，經(jīng)過3個(gè)月限期整改后，這81家公司仍未能達(dá)標(biāo)，按照《辦法》將不再具備經(jīng)營融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)資質(zhì)。

今年7月，江蘇省中小企業(yè)局副局長郗同福便在該省融資性擔(dān)保行業(yè)監(jiān)管工作座談會(huì)上表示，受各方面因素影響，當(dāng)前處于擔(dān)保行業(yè)矛盾集中暴發(fā)、風(fēng)險(xiǎn)集中釋放的時(shí)期。

事實(shí)上，今年以來擔(dān)保行業(yè)屢遭詬病，從年初的“中擔(dān)”、“華鼎”事件，再到后來的老板跑路，讓該行業(yè)成為了媒體關(guān)注焦點(diǎn)。而監(jiān)管部門整改擔(dān)保業(yè)的決心也在同步加強(qiáng)。5月，北京金融工作局撤銷了該市26家融資性擔(dān)保公司的牌照。7月，廣東省金融辦開始對省內(nèi)的融資性擔(dān)保公司進(jìn)行檢查和整改。

這對于步履維艱的擔(dān)保行業(yè)來說無異于雪上加霜。北京市信用擔(dān)保協(xié)會(huì)最新的數(shù)據(jù)顯示，2012年上半年全市新增融資性擔(dān)保額343.77億元，同比下降19.89%，這是近10年來北京擔(dān)保行業(yè)新增擔(dān)保額首次出現(xiàn)負(fù)增長。

而廣東省信用擔(dān)保協(xié)會(huì)最近對40多家會(huì)員企業(yè)調(diào)查顯示，擔(dān)保公司總體平均業(yè)務(wù)量下降25%～30%，且近半數(shù)融資性擔(dān)保公司處于歇業(yè)狀態(tài)。

經(jīng)濟(jì)下行沖擊擔(dān)保業(yè)[注冊薩摩亞公司]

“被取消資質(zhì)的公司有兩大‘硬傷'，一是資金使用不符合規(guī)定，二是機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人涉嫌非法吸收公眾存款、非法集資等重大違法違規(guī)問題。當(dāng)然，也有個(gè)別機(jī)構(gòu)因盈利狀況較差主動(dòng)退出市場�！苯�蘇省中小企業(yè)局融資擔(dān)保處副處長董云表示。

從表面上看，江蘇省中小企業(yè)局是此次行業(yè)整頓的主管部門，然而究其根源，背后的原因卻是多層次的。證券時(shí)報(bào)記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，江蘇省融資性擔(dān)保公司批量被摘牌一方面反映了行業(yè)經(jīng)營不規(guī)范的現(xiàn)狀，另一方面也折射出弱經(jīng)濟(jì)周期下民間金融艱難求生的現(xiàn)狀。

“擔(dān)保公司出現(xiàn)違規(guī)，只有非常嚴(yán)重的時(shí)候才會(huì)被摘牌。就好比ST股票很多，但真正退市的卻是鳳毛麟角�！币晃毁Y深擔(dān)保業(yè)人士告訴記者。

值得注意的是，雖然《辦法》規(guī)定，融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的注冊資本金中僅20%可以從事利潤較高的投資業(yè)務(wù)，但江蘇省卻放寬了條件——只需要50%的資金郵輪饔滴竇純傘＜幢閎绱�；些担�；乖詵榪裰鵠某宥祿故譴嬖諼シㄎス嫘形

這或許與純粹的擔(dān)保業(yè)務(wù)利潤率較低有關(guān)。廣東省金融辦去年對擔(dān)保行業(yè)的調(diào)研結(jié)果顯示，2011年當(dāng)?shù)卦撔袠I(yè)實(shí)現(xiàn)凈利潤15億元，平均資本利潤率為2.7%，處于較低水平。擔(dān)保主業(yè)回報(bào)率低，容易引發(fā)一部分機(jī)構(gòu)將資金投資于高風(fēng)險(xiǎn)的“副業(yè)”，造成監(jiān)管難、風(fēng)險(xiǎn)隱患大。

另一方面，經(jīng)濟(jì)形勢依然不容樂觀，中小企業(yè)面臨成本不斷上漲而海外市場全面縮水，銀行信貸數(shù)據(jù)也略顯疲態(tài)。李思聰表示，珠三角半數(shù)融資性擔(dān)保公司處于歇業(yè)狀態(tài)，原因之一就在于銀行對一些規(guī)模較小的擔(dān)保公司不予授信。

擔(dān)保行業(yè)對銀行畸形的依賴讓該行業(yè)人士普遍感到擔(dān)憂�！叭绻�只能依賴銀行，擔(dān)保公司將是死路一條。”前述資深擔(dān)保人士表示，“幾年前銀行對小微企業(yè)不太重視，這留給了擔(dān)保公司很大的生存空間。如今銀行也開始發(fā)力小微企業(yè)貸款，其中有不少借鑒了擔(dān)保公司的風(fēng)險(xiǎn)控制手段�！�

對于擔(dān)保公司來說，由于本身不能做大企業(yè)融資，小企業(yè)成為他們賴以生存的基礎(chǔ)，而今銀行對小企業(yè)也做直投，無疑掐斷了擔(dān)保公司的橋梁作用。一家大型股份制商業(yè)銀行小微信貸部門管理人士曾表示，從銀行的角度看，自己能做的事為何要給擔(dān)保公司分一杯羹？

而今年以來擔(dān)保行業(yè)的多起違規(guī)事件更是讓銀行避而遠(yuǎn)之�！耙郧般y行還會(huì)主動(dòng)尋找擔(dān)保公司合作，如今擔(dān)保公司完全得看銀行的臉色行事�！鄙鲜鰮�(dān)保人士說。

問題暴露[注冊盧森堡公司]

擔(dān)保行業(yè)人士感到憂慮，江蘇的這一舉動(dòng)是否會(huì)掀起全國融資性擔(dān)保公司的整頓之風(fēng)？中科創(chuàng)金融控股集團(tuán)總裁常虹稱，深圳的擔(dān)保公司最近剛完成半年檢，暫時(shí)還沒有聽說有哪家被摘除牌照。

據(jù)廣東省金融辦披露，截至2011年末，該省共有382家融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，遠(yuǎn)少于江蘇省的863余家。記者獲悉，自7月以來，廣東省金融辦也對融資性擔(dān)保公司展開整頓。截至目前，尚未披露被撤銷牌照的公司名單。

“江蘇撤銷81家融資性擔(dān)保公司是合理的，因?yàn)榇饲芭�得太多。廣東只有300多家，江蘇則有800多家，而后者經(jīng)濟(jì)總量還趕不上廣東�！睌�(shù)據(jù)顯示，廣東2011年國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)達(dá)5.3萬億，居全國之首，江蘇省緊跟其后，去年GDP總量達(dá)到4.8萬億。

在李思聰看來，是否會(huì)有示范效應(yīng)需要看各地對擔(dān)保行業(yè)的具體態(tài)度。他認(rèn)為，廣東省批量撤銷擔(dān)保公司牌照的可能性較小，“廣東省剛公布了金融改革方案，而且又將行政審批權(quán)下放，廣東省相關(guān)部門應(yīng)該不會(huì)貿(mào)然在此時(shí)‘背道而馳’。”不過，他也證實(shí)8月初監(jiān)管部門確實(shí)到公司做現(xiàn)場檢查，并非是例行的半年度檢查。

而深圳一位擔(dān)保公司副總裁則認(rèn)為，擔(dān)保行業(yè)的整頓還在繼續(xù)，預(yù)計(jì)還會(huì)有擔(dān)保公司遭撤銷牌照。“前幾年擔(dān)保行業(yè)發(fā)展太快，只要有錢注冊就行，進(jìn)入門檻較低。經(jīng)濟(jì)形勢較好時(shí)，很多問題都被掩蓋，當(dāng)經(jīng)濟(jì)不好時(shí)，問題都暴露了出來�！�

實(shí)際上，為了規(guī)范整頓擔(dān)保行業(yè)亂象，銀監(jiān)會(huì)、工信部等七部委2010年便出臺(tái)了《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》，該辦法規(guī)定了融資性擔(dān)保公司對外投資的范圍和比例。

《辦法》出臺(tái)后，各地可以自行決定融資性擔(dān)保公司的主管部門，有的歸屬當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)局管理，有的則歸當(dāng)?shù)亟鹑谵k監(jiān)管。比如，廣東的擔(dān)保公司屬于金融辦管理，江蘇則歸中小企業(yè)局管理。

“經(jīng)過前兩年的檢查和整頓，對行業(yè)進(jìn)行了一輪洗牌，重新獲批的擔(dān)保公司都有一定的實(shí)力。”常虹表示，“廣東的融資性擔(dān)保公司相對來說做得都比較規(guī)范，但也不排除將來有公司會(huì)被摘牌。”

轉(zhuǎn)型之路戚戚然

此前，隨著《辦法》的出臺(tái)，擔(dān)保業(yè)已開始了變革轉(zhuǎn)型之路，但時(shí)至今日轉(zhuǎn)型成功案例仍寥寥無幾。

一面是銀行試圖自力更生承攬小微企業(yè)貸款，另一面是小微企業(yè)身處相對嚴(yán)峻的生存環(huán)境之中。夾在中間的擔(dān)保公司未來的轉(zhuǎn)型之路可謂“戚戚然”。

“將來這個(gè)行業(yè)甚至有可能會(huì)消失�！背：绮⒉患芍M唱衰這個(gè)行業(yè)，“最重要的原因是這個(gè)行業(yè)盈利模式有問題，一旦宏觀經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)問題這個(gè)行業(yè)就會(huì)死一大片�！�

從國際經(jīng)驗(yàn)看，由于擔(dān)保行業(yè)屬于向社會(huì)提供融資的準(zhǔn)公共機(jī)構(gòu)，在國外扮演這種角色的大多為政府或有政府背景的企業(yè)。

但在李思聰看來，完全由政府出資固然好，但畢竟在高度市場化的經(jīng)濟(jì)中需要貼近廣大中小企業(yè)，以及與銀行配合，這一點(diǎn)政府部門很難做到。那么，以民營控股為主，并進(jìn)行適度監(jiān)管，成為一條可行之道。

雖然部分地區(qū)今年出現(xiàn)新增擔(dān)保額下滑的苗頭，但李思聰認(rèn)為，隨著中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展，中小企業(yè)融資的需求會(huì)越來越多，長期來說這一市場的需求將越來越旺盛。而且，從銀行的角度來說，也希望有第三方機(jī)構(gòu)來承擔(dān)部分風(fēng)險(xiǎn)。

對于擔(dān)保行業(yè)未來的轉(zhuǎn)型方向，受訪的業(yè)內(nèi)人士均表示，必須擺脫高度依賴銀行的現(xiàn)狀，未來轉(zhuǎn)型的方向有尋求上市、參與股權(quán)投資、財(cái)富管理等，如果僅與銀行合作，那永遠(yuǎn)只能看銀行的臉色行事。

一位擔(dān)保公司高管稱，隨著洗牌的推進(jìn)，未來擔(dān)保業(yè)可能會(huì)形成新的壟斷格局，大的擔(dān)保公司會(huì)向著綜合性的金融控股集團(tuán)轉(zhuǎn)型，逐漸弱化對擔(dān)保業(yè)務(wù)的依賴；而小的擔(dān)保公司則會(huì)走細(xì)分行業(yè)的專業(yè)化路徑，比如只做珠寶行業(yè)的擔(dān)保業(yè)務(wù)。

盡管受訪的行業(yè)人士對于轉(zhuǎn)型之路都充滿期待，但眼下最迫切的問題莫過于如何度過寒冬。縮減人員、削減成本成為他們的必然選擇，沒有人知道這一輪寒冬將會(huì)持續(xù)多久。