在當(dāng)前全球化深入發(fā)展的背景下，國內(nèi)企業(yè)出海已成為推動經(jīng)濟(jì)增長、實(shí)現(xiàn)國際化戰(zhàn)略的重要路徑。隨著越來越多的企業(yè)邁出國門，境外上市逐漸成為企業(yè)擴(kuò)張的重要手段。在企業(yè)境外上市活動中不可避免地涉及跨境資金流動，而外匯合規(guī)是監(jiān)管部門對境外上市備案的重點(diǎn)關(guān)注領(lǐng)域之一。


由于我國是有一定外匯管制的國家，無論個人還是企業(yè)投資，境內(nèi)外的資金不可以隨便進(jìn)出，需要遵守國家對個人和企業(yè)外匯管制的要求，因此關(guān)于37號文登記及ODI投資備案的相關(guān)運(yùn)作手續(xù)應(yīng)運(yùn)而生。


寬嚴(yán)相濟(jì)：37號文備受關(guān)注
《國家外匯管理局關(guān)于境內(nèi)居民通過特殊目的公司境外投融資及返程投資外匯管理有關(guān)問題的通知》（匯發(fā)[2014]37號文，下稱“37號文”)清晰地反映了外管局對待返程投資的最新監(jiān)管思路，即“跨境流出按對外直接投資(ODI)管理，跨境流入按境內(nèi)直接投資(FDI)管理”，并以此為基礎(chǔ)重新界定境內(nèi)居民返程投資外匯管理的尺度及范圍。由于返程投資外匯登記一直是國內(nèi)民營企業(yè)境外私募融資及海外紅籌上市的熱點(diǎn)和難點(diǎn)之一，37號文一經(jīng)頒布就引起了業(yè)界的密切關(guān)注。


而在此之前，關(guān)于返程投資外匯登記的規(guī)定是2005年11月1日實(shí)施的《國家外匯管理局關(guān)于境內(nèi)居民通過境外特殊目的公司融資及返程投資外匯管理有關(guān)問題的通知》，即“75號文”。37號文對監(jiān)管范圍、特殊目的公司范圍、境內(nèi)居民境外投資、融資以及返程投資、股權(quán)激勵計劃登記、各項登記程序、處罰依據(jù)與措施等方面均進(jìn)行了較大調(diào)整。


“假外資”空殼企業(yè)被罰逾1863萬元
目前，中國境內(nèi)居民個人境外投融資及返程投資唯一的合法通道是按照“37號文”進(jìn)行外匯登記，否則不合規(guī)甚至可能違法，會受到相關(guān)處罰。
6月24日，青島興信昌新材料科技有限公司（下稱“公司”）因“違規(guī)匯入資本金12筆”，被國家外匯管理局青島市分局依法沒收違法所得591.63元，罰款1863.89萬元。
6月27日，國家外匯管理局青島市分局稱，該公司為外商投資企業(yè)，經(jīng)青島市分局調(diào)查發(fā)現(xiàn)，該企業(yè)具有“假外資”空殼企業(yè)典型特征，如無生產(chǎn)經(jīng)營痕跡、無工作人員、法定代表人僅為掛名并不參與公司實(shí)際經(jīng)營、境外股東公司實(shí)控人為境內(nèi)個人、資金快進(jìn)快出等，資金匯入后通?？焖俳Y(jié)匯全額轉(zhuǎn)移到疑似地下錢莊控制賬戶，形成循環(huán)操作。
由于該企業(yè)違反了匯發(fā)〔2014〕37號文的有關(guān)規(guī)定，存在非法匯入行為，違法金額合計28830000美元（折人民幣186389955元）。對此，青島市分局依據(jù)《外匯管理條例》第四十一條的規(guī)定，按照其非法匯入金額10%的比例對其進(jìn)行處罰，共處罰款18638995.5元，同時根據(jù)《行政處罰法》規(guī)定，對該公司因非法匯入資金產(chǎn)生的利息收入591.63元依法予以罰沒。


被罰案例越來越多，監(jiān)管越來越嚴(yán)格
近幾年來因37號文被罰的越來越多：
2024年5月，外匯局青島分局處罰青島藍(lán)銘新材料有限公司的香港股東，因違反37號文規(guī)定并向境內(nèi)匯入資金，被罰1810萬元，沒收442元。
2023年11月，外匯局深圳分局處罰的林某，因設(shè)立海外公司未辦理37號文外匯登記又發(fā)生資金流出行為，按照“逃匯”被罰了185.9萬元。
2023年6月，外匯局江蘇分局處罰的兩例陳某和黃某，兩人都是設(shè)立海外公司和向海外公司出資前未辦理37號文外匯登記，且合并有“變相買賣外匯”行為，被罰了127.45萬元和93.64萬元。
2023年9月和11月，外匯局寧波分局處罰的兩例境內(nèi)企業(yè)“假外資”，未按規(guī)定37號文辦外匯登記，或/及未披露返程投資企業(yè)實(shí)際控Q制人信息的情況下，又向海外公司違規(guī)匯出資金，被罰了69.3萬元和86.5萬元。
......
這些巨額罰單，再次為不做37號文外匯登記的企業(yè)敲響了“警鐘”。隨著監(jiān)管的不斷加強(qiáng)，合規(guī)性已成為企業(yè)運(yùn)營的重中之重。


特殊目的公司融資資金如調(diào)回境內(nèi)使用應(yīng)遵守相關(guān)規(guī)定
1.37號文第七條指出
特殊目的公司完成境外融資后，融資資金如調(diào)回境內(nèi)使用的，應(yīng)遵守中國外商投資和外債管理等相關(guān)規(guī)定。返程投資設(shè)立的外商投資企業(yè)應(yīng)按照現(xiàn)行外商直接投資外匯管理規(guī)定辦理相關(guān)外匯登記手續(xù)，并應(yīng)如實(shí)披露股東的實(shí)際控制人等有關(guān)信息。
2.37號文第八條指出
境內(nèi)居民從特殊目的公司獲得的利潤、紅利調(diào)回境內(nèi)的，應(yīng)按照經(jīng)常項目外匯管理規(guī)定辦理；資本變動外匯收入調(diào)回境內(nèi)的，應(yīng)按照資本項目外匯管理規(guī)定辦理。
3.37號文第十五條指出
境內(nèi)居民或其直接、間接控制的境內(nèi)企業(yè)通過虛假或構(gòu)造交易匯出資金用于特殊目的公司，外匯局根據(jù)《中華人民共和國外匯管理條例》第三十九條進(jìn)行處罰。
4.《中華人民共和國外匯管理條例》
境內(nèi)居民未按規(guī)定辦理相關(guān)外匯登記、未如實(shí)披露返程投資企業(yè)實(shí)際控制人信息、存在虛假承諾等行為，將根據(jù)第四十八條第（五）項進(jìn)行處罰；
1)若發(fā)生資金流出：
外匯局根據(jù)《中華人民共和國外匯管理條例》第三十九條進(jìn)行處罰；
2)若發(fā)生資金流入或結(jié)匯：
根據(jù)《中華人民共和國外匯管理條例》第四十一條進(jìn)行處罰：
違反規(guī)定將外匯匯入境內(nèi)的，由外匯管理機(jī)關(guān)責(zé)令改正，處違法金額30%以下的罰款；情節(jié)嚴(yán)重的，處違法金額30%以上等值以下的罰款。非法結(jié)匯的，由外匯管理機(jī)關(guān)責(zé)令對非法結(jié)匯資金予以回兌，處違法金額30%以下的罰款。


Richful瑞豐提醒
對于境內(nèi)居民個人境外投資，請您千萬不能忽視“37號文”登記，應(yīng)正確了解相關(guān)規(guī)章內(nèi)容以及操作流程，選擇專業(yè)顧問協(xié)助完成“37號文”的登記，合法合規(guī)操作。只有這樣，才能夠解決境外融資和返程投資的合規(guī)性問題，在境外投資所產(chǎn)生的收益，也才能夠被順利回調(diào)回國。
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