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盧森堡基金,制度以及稅收的雙重優(yōu)勢(shì)

2023-07-18 17:13:26

盧森堡的主要制度優(yōu)勢(shì)體現(xiàn)在盧森堡實(shí)行基金管理人護(hù)照制度和投資組合制度。


根據(jù)《另類投資基金管理人指引》(Alternative Investment Fund Managers Directive,“AIFMD”),取得AIFMD護(hù)照的另類投資基金管理人可以在歐盟范圍內(nèi)向其各成員國(guó)的專業(yè)投資者進(jìn)行基金募集,而不必再取得相關(guān)各國(guó)的資質(zhì)或許可。這意味著,符合AIFMD規(guī)范的另類投資基金管理人可持歐盟護(hù)照,在歐盟各地自由營(yíng)銷。


該等基金管理人護(hù)照制度一方面節(jié)省了基金在歐盟的募集成本、縮短了基金募集時(shí)間,另一方面也使得取得歐盟護(hù)照的基金管理人在歐盟范圍內(nèi)的營(yíng)銷能力大大增強(qiáng)。


除基金人護(hù)照制度外,盧森堡還有獨(dú)立投資組合公司(“SPC”)的制度,在該制度下允許證券化發(fā)行方設(shè)立不同投資組合。每一組合之間相互獨(dú)立并且每一組合均可以具有不同的股票類別和投資策略。對(duì)于擬采取不同投資策略投資多類資產(chǎn)的基金管理人,該項(xiàng)制度有助于有效降低交易成本,并且能夠?qū)崿F(xiàn)資產(chǎn)間的風(fēng)險(xiǎn)隔離。


根據(jù)盧森堡相關(guān)稅收規(guī)定,公司型投資基金無(wú)須繳納盧森堡稅,但仍可享受45個(gè)盧森堡與其簽訂避免雙重征稅協(xié)定協(xié)議(DTT)的國(guó)家和地區(qū)的稅收優(yōu)惠,(總共有81個(gè),其中38個(gè)在一帶一路沿線,包括中國(guó)和香港特別行政區(qū))。若某基金不享有稅收協(xié)定優(yōu)惠,尤其是作為稅收透明實(shí)體的合伙型基金,可使用在盧森堡設(shè)立SPVs,即可享受稅收協(xié)議優(yōu)惠。在盧森堡且在符合一定條件的前提下,SPVs作為控股公司可享受免稅制度。即在某些情況下,通過(guò)符合條件的參股,獲得的股息及股份轉(zhuǎn)讓之資本收益均享受免稅優(yōu)惠(在符合一定條件的前提下)。
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