37號(hào)文登記，那種投資行為需要辦理37號(hào)文登記

2023-04-28 15:25:23

需要辦理37號(hào)文登記的情形
在香港上市搭紅籌架構(gòu)時(shí)，境內(nèi)居民個(gè)人在設(shè)立了境外控股公司后、設(shè)立WFOE之前，應(yīng)向外管局申請(qǐng)辦理境外投資外匯登記手續(xù)。
如果不辦理登記，境內(nèi)居民從特殊目的公司獲得的利潤(rùn)和權(quán)益變現(xiàn)所得將難以調(diào)回境內(nèi)使用，而且會(huì)造成WFOE與境外母公司之間的資金往來(lái)(利潤(rùn)、出資等)均不合法，從而可能會(huì)對(duì)公司境外上市造成障礙。
而境內(nèi)機(jī)構(gòu)境外直接投資(ODI)有專門手續(xù)，無(wú)需辦理37號(hào)文項(xiàng)下外匯登記。在外匯管理漸趨嚴(yán)格的態(tài)勢(shì)下，如果銀行層層追及發(fā)現(xiàn)境內(nèi)個(gè)人股東(甚至持股比例非常小)通過(guò)境外架構(gòu)持股并且未辦理37號(hào)文登記的，那么在境內(nèi)實(shí)體公司是不能辦理任何股權(quán)轉(zhuǎn)讓、增資等股權(quán)變動(dòng)手續(xù)。

關(guān)于37號(hào)文登記的要點(diǎn)
1、境內(nèi)居民的個(gè)人信息；
2、境內(nèi)合法資產(chǎn)或權(quán)益（即“VIE公司”）的信息；
3、SPV（通常為境外的“BVI公司”）的信息。

所以37號(hào)文登記的前提是：
一是登記的境內(nèi)個(gè)人需直接或間接持有境內(nèi)公司的股權(quán)（即“VIE公司”）；
二是該境內(nèi)公司（即“VIE公司”）有融資需求，且具備獲取境外融資的潛力；
三是境外融資資金返程后需實(shí)際用于境內(nèi)公司。

37號(hào)文實(shí)踐應(yīng)用
員工股權(quán)或期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃中的37號(hào)文登記。37號(hào)文規(guī)定，員工獲得非上市特殊目的公司股權(quán)或期權(quán)激勵(lì)的，相關(guān)境內(nèi)居民個(gè)人可以在行權(quán)前申請(qǐng)辦理37號(hào)文登記。如果員工人數(shù)不多的，則由大股東代員工持股；或者由員工先在境內(nèi)實(shí)體公司持股，再作為創(chuàng)始人身份隨同大股東一并辦理37號(hào)文登記。但在第二種方案下，有些銀行要求創(chuàng)始人必須在境內(nèi)實(shí)體公司持股一年以上才可辦理37號(hào)文登記，否則不予辦理。因此還需提前與擬登記銀行提前溝通。

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