銀監(jiān)會(huì)主席郭樹(shù)清在十九大中央金融系統(tǒng)代表團(tuán)開(kāi)放日問(wèn)答環(huán)節(jié)上也表示：“銀監(jiān)會(huì)將繼續(xù)加大對(duì)外開(kāi)放，在設(shè)立形式、股東資質(zhì)、持股比例、業(yè)務(wù)范圍等方面給予外資銀行更大空間。”

　　外資持股中資銀行的比例將放開(kāi)。

　　11月10日，財(cái)政部副部長(zhǎng)朱光耀透露，將取消對(duì)中資銀行和金融資產(chǎn)管理公司的外資單一持股不超過(guò)20%，合計(jì)持股不超過(guò)25%的持股比例限制，實(shí)施內(nèi)外一致的銀行業(yè)股權(quán)投資比例規(guī)則?！皬默F(xiàn)在開(kāi)始實(shí)施對(duì)中外資一視同仁的政策?！敝旃庖Q(chēng)。

　　盤(pán)古智庫(kù)高級(jí)研究員吳琦告訴時(shí)代周報(bào)記者，從原則上來(lái)說(shuō)，外資將與內(nèi)資一樣，有機(jī)會(huì)控股國(guó)內(nèi)銀行。預(yù)計(jì)后續(xù)監(jiān)管部門(mén)將就外資控股國(guó)內(nèi)銀行，進(jìn)一步出臺(tái)政策細(xì)則，明確具體要求。

　　外資在這一政策的驅(qū)動(dòng)下，會(huì)否積極回歸?“中國(guó)金融市場(chǎng)進(jìn)一步開(kāi)放的時(shí)間表和路線圖將有助于在華外資金融機(jī)構(gòu)在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)做好多方面的安排及戰(zhàn)略準(zhǔn)備，包括未來(lái)可能與潛在中資機(jī)構(gòu)達(dá)成合作、獲得牌照許可及國(guó)民待遇等?！?1月15日，花旗銀行回復(fù)時(shí)代周報(bào)記者稱(chēng)。

　　11月14日，華僑銀行集團(tuán)財(cái)務(wù)總監(jiān)陳首平告訴時(shí)代周記者，對(duì)這一政策的發(fā)展感到十分期待，并將在其細(xì)則公布后對(duì)可行性進(jìn)行評(píng)估。

　　一家外資行廣州分行行長(zhǎng)告訴時(shí)代周報(bào)記者，持股比例放開(kāi)后，與中資行合作的深淺程度，因行而異。但對(duì)于很多外資行來(lái)說(shuō)，內(nèi)地市場(chǎng)是一個(gè)機(jī)會(huì)，之前因?yàn)楹芏嘣虻南拗?，沒(méi)有好好挖掘，這次放開(kāi)持股比例上限之后，希望能有更深度的合作。

　　政策開(kāi)閘

　　事實(shí)上，我國(guó)對(duì)外資進(jìn)入銀行始終持開(kāi)放態(tài)度。2004年匯豐銀行以144.61億元人民幣入股交通銀行，獲得交通銀行19.9%的股份。此后，一批外資銀行作為戰(zhàn)略投資者開(kāi)始入股中資銀行，如瑞銀集團(tuán)入股中國(guó)銀行、花旗銀行持股廣發(fā)銀行、恒生銀行持股興業(yè)銀行等。

　　2007年末，外資行總資產(chǎn)突破萬(wàn)億元，占銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)的比重為2.38%。

　　不過(guò)此后，這一占比開(kāi)始逐步下滑。

　　截至2016年底，有14個(gè)國(guó)家和地區(qū)的銀行在內(nèi)地設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，數(shù)量已經(jīng)達(dá)到了1031家，其中獨(dú)資銀行37家，外資銀行的分行與支行145家，總資產(chǎn)達(dá)到2.93萬(wàn)億元，占國(guó)內(nèi)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的比例為1.29%，低于經(jīng)合組織(OECD)國(guó)家平均10%左右的水平。

　　數(shù)據(jù)凸顯的現(xiàn)象是，外資銀行一方面在出售所持銀行股權(quán)，另一方面是關(guān)閉在華網(wǎng)點(diǎn)。2008年瑞銀、蘇格蘭皇家銀行先后減持中國(guó)銀行H股，分別套現(xiàn)8億美元、24億美元;2009年美國(guó)銀行開(kāi)始減持建設(shè)銀行H股，6月高盛減持工商銀行H股;2012年花旗集團(tuán)將持有的浦發(fā)銀行股票全部售出。

　　而2015年后，中信銀行、興業(yè)銀行、華夏銀行、廣發(fā)銀行股份也先后被外資減持。減持案例逐步增多，以至于每次外資股東退出都會(huì)引發(fā)市場(chǎng)廣泛關(guān)注。此外，包括德意志銀行、花旗銀行均關(guān)閉了部分在華網(wǎng)點(diǎn)。

　　“大部分減持的行都是自身有經(jīng)營(yíng)問(wèn)題，與當(dāng)前銀行業(yè)環(huán)境有一定的關(guān)系，但肯定不是主因?！鄙鲜鐾赓Y行廣州分行行長(zhǎng)告訴時(shí)代周報(bào)記者。2009年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)換擋，銀行業(yè)增速開(kāi)始放緩，不良率資產(chǎn)持續(xù)爆發(fā)。

　　時(shí)代周報(bào)記者此前采訪的多個(gè)銀行業(yè)人士均認(rèn)為，近年來(lái)外資行減持中資銀行股份，大部分是出于財(cái)務(wù)壓力或者戰(zhàn)略調(diào)整的原因，與中資銀行的本身問(wèn)題關(guān)系不大，并且通過(guò)協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式減持，因此對(duì)中資銀行的影響很小。

　　此外，由于經(jīng)營(yíng)思路、風(fēng)控理念等方面的顯著差異，20%的持股上限也限制了外資行股東提高話語(yǔ)權(quán)的可能?！?0%的持股上限，也意味著很多外資機(jī)構(gòu)只能充當(dāng)財(cái)務(wù)投資者的角色，難以深度介入經(jīng)營(yíng)，股票減持就是買(mǎi)賣(mài)?！迸d業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委告訴時(shí)代周報(bào)記者。

　　中銀國(guó)際首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家曹遠(yuǎn)征告訴時(shí)代周報(bào)記者，“所有的外國(guó)銀行在本地的經(jīng)營(yíng)都滲不下去。這不僅僅是在中國(guó)，在國(guó)外也是一樣的，中國(guó)銀行業(yè)在海外也有上百年了，但是與當(dāng)?shù)劂y行匹敵的話還是有困難，尤其在零售客戶(hù)方面”。

　　在浙商銀行行長(zhǎng)劉曉春看來(lái)，十多年來(lái)外資銀行在中國(guó)的發(fā)展不盡如人意，關(guān)鍵的原因是：因?yàn)橘Y本金的約束，在體量上根本無(wú)法與中國(guó)的銀行相抗衡，也因此根本無(wú)法深度進(jìn)入中國(guó)龐大的本地市場(chǎng);中國(guó)客戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)邏輯與外資銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理邏輯的錯(cuò)位，使外資銀行在開(kāi)拓業(yè)務(wù)中一方面裹足不前，一方面還是難以把控風(fēng)險(xiǎn);監(jiān)管政策和方式難以適應(yīng)。

　　外資涌動(dòng)

　　中國(guó)進(jìn)一步開(kāi)放金融業(yè)的態(tài)度，能否讓外資行加碼投入?

　　花旗銀行回復(fù)時(shí)代周報(bào)記者稱(chēng)，花旗歡迎政府機(jī)構(gòu)進(jìn)一步開(kāi)放金融市場(chǎng)的各項(xiàng)舉措。中國(guó)金融市場(chǎng)進(jìn)一步開(kāi)放的時(shí)間表和路線圖將有助于在華外資金融機(jī)構(gòu)在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)做好多方面的安排及戰(zhàn)略準(zhǔn)備，包括未來(lái)可能與潛在中資機(jī)構(gòu)達(dá)成合作、獲得牌照許可及國(guó)民待遇等。

　　11月16日，渣打銀行回復(fù)時(shí)代周報(bào)記者稱(chēng)，渣打歡迎中國(guó)逐步放寬外國(guó)投資者持股比例限制等金融開(kāi)放舉措，近期出臺(tái)的在金融市場(chǎng)方面對(duì)外資銀行更為開(kāi)放的政策，對(duì)包括渣打在內(nèi)的外資銀行是巨大的鼓舞。

　　“渣打會(huì)根據(jù)中國(guó)市場(chǎng)的具體情況來(lái)實(shí)施中國(guó)發(fā)展策略，并將積極利用這些政策紅利，把握中國(guó)改革開(kāi)放帶來(lái)的機(jī)遇，發(fā)揮我們的跨境和全球網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)?！?

　　“中國(guó)對(duì)金融服務(wù)業(yè)持續(xù)開(kāi)放的方向是積極的。全球性及區(qū)域性的金融機(jī)構(gòu)擁有為不同市場(chǎng)提供產(chǎn)品及服務(wù)的專(zhuān)業(yè)知識(shí)，這些金融機(jī)構(gòu)可以在中國(guó)金融服務(wù)市場(chǎng)持續(xù)開(kāi)放的過(guò)程中幫助其中國(guó)的合作方，與此同時(shí)，向中國(guó)的企業(yè)和個(gè)人提供別具特色的服務(wù)及產(chǎn)品?！标愂灼礁嬖V時(shí)代周報(bào)記者。

　　匯豐亞太區(qū)行政總裁王冬勝表示：“對(duì)國(guó)家放寬金融服務(wù)業(yè)的外資投資比例限制，匯豐表示歡迎。更多的外資參與將有助于推動(dòng)內(nèi)地金融巿場(chǎng)的國(guó)際化，并進(jìn)一步促進(jìn)人民幣國(guó)際化的進(jìn)程?！?

　　此前，央行國(guó)際司司長(zhǎng)朱雋在近期的《2017·徑山報(bào)告》研討會(huì)上透露：“外資金融機(jī)構(gòu)認(rèn)為中國(guó)市場(chǎng)十分重要，并表示他們必須進(jìn)入并占有部分中國(guó)市場(chǎng)份額，他們迫切希望中國(guó)能對(duì)銀證保三個(gè)行業(yè)實(shí)行全股比、全牌照的放開(kāi)。”

　　“現(xiàn)在開(kāi)放股權(quán)上限之后，對(duì)外資行來(lái)說(shuō)是自己業(yè)務(wù)布局的一個(gè)機(jī)會(huì)，是否還要中國(guó)這塊市場(chǎng)，這就不是一只股票的事情，如果這塊市場(chǎng)很重要，三五年不賺錢(qián)也要投資，賠錢(qián)也要投資?！濒斦f(shuō)，外資行想要中國(guó)市場(chǎng)，就只有兩種選擇，重新設(shè)立一個(gè)機(jī)構(gòu)，重新審批一遍;第二個(gè)就是買(mǎi)一個(gè)現(xiàn)有的牌照，提高持有比例，最后控股這個(gè)機(jī)構(gòu)，顯然第二種更容易一些。

　　監(jiān)管層對(duì)此也做好了準(zhǔn)備。不久前包括央行、銀監(jiān)會(huì)等部門(mén)都在密集調(diào)研，就金融開(kāi)放征求意見(jiàn)。銀監(jiān)會(huì)也回復(fù)外界稱(chēng)，正在積極推進(jìn)銀行業(yè)對(duì)外開(kāi)放相關(guān)工作，研究制定進(jìn)一步擴(kuò)大開(kāi)放的方案，以改善銀行業(yè)投資和市場(chǎng)環(huán)境，促進(jìn)外資積極參與金融業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)與發(fā)展，提升銀行業(yè)國(guó)際化水平和核心競(jìng)爭(zhēng)力。

　　銀監(jiān)會(huì)7月份發(fā)布的《關(guān)于修改<中資商業(yè)銀行行政許可事項(xiàng)實(shí)施辦法>的決定》中，也提及外商獨(dú)資銀行、中外合資銀行可以發(fā)起或者戰(zhàn)略入股中資銀行。

　　銀監(jiān)會(huì)主席郭樹(shù)清在十九大中央金融系統(tǒng)代表團(tuán)開(kāi)放日問(wèn)答環(huán)節(jié)上也表示：“銀監(jiān)會(huì)將繼續(xù)加大對(duì)外開(kāi)放，在設(shè)立形式、股東資質(zhì)、持股比例、業(yè)務(wù)范圍等方面給予外資銀行更大空間?！?

　　除了持股比例外，外資行在華的業(yè)務(wù)范圍也有望松綁。今年3月，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《銀監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于外資銀行開(kāi)展部分業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》，就外資銀行開(kāi)展國(guó)債承銷(xiāo)、托管、財(cái)務(wù)顧問(wèn)咨詢(xún)服務(wù)等業(yè)務(wù)資格進(jìn)行了進(jìn)一步明確，并首次明確允許外資銀行與境外母行或聯(lián)行開(kāi)展跨境協(xié)作。

　　控股大型銀行可能性低

　　即使持股比例放開(kāi)后，外資行控股國(guó)有銀行的可能性并不大。

　　“即使放開(kāi)，也不太可能讓外資行控股國(guó)有四大銀行，這是中國(guó)金融業(yè)的核心，被外資控股的可能性基本為零。股份制銀行和一些中小型銀行初步試點(diǎn)的可能性更大一些?！币患夜煞葜沏y行廣東分行高層告訴時(shí)代周報(bào)記者。

　　交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平也表示，銀行業(yè)的規(guī)模體量較大，外資提高持股比例的資本金要求較高，境外機(jī)構(gòu)大規(guī)模持股國(guó)內(nèi)大型銀行的可能性不大，但逐步提高對(duì)中小型銀行的持股力度的可能性會(huì)相對(duì)更大一些。

　　據(jù)瑞銀證券金融行業(yè)研究團(tuán)隊(duì)分析，專(zhuān)注于特定地區(qū)或者細(xì)分市場(chǎng)的中國(guó)小銀行可能更受外國(guó)投資者青睞。

　　吳琦說(shuō)，具體來(lái)看，外資控股國(guó)內(nèi)銀行，對(duì)于我國(guó)銀行業(yè)有兩方面的影響：一是有利于推動(dòng)我國(guó)提升銀行業(yè)對(duì)外開(kāi)放水平和服務(wù)質(zhì)效，隨著國(guó)外金融機(jī)構(gòu)更深度參與我國(guó)金融市場(chǎng)，并投資甚至控股國(guó)內(nèi)銀行，將推動(dòng)國(guó)內(nèi)銀行治理結(jié)構(gòu)的優(yōu)化、經(jīng)營(yíng)理念的轉(zhuǎn)變和管理水平的提升，這是積極的一面。

　　二是相對(duì)負(fù)面的影響，如果監(jiān)管不善，也會(huì)導(dǎo)致金融體系風(fēng)險(xiǎn)和調(diào)控難度加大、給國(guó)內(nèi)銀行業(yè)造成沖擊等不利影響，比如可能會(huì)對(duì)窗口性政策工具作用、貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制等形成制約。

　　“外資行會(huì)根據(jù)自己的優(yōu)勢(shì)適當(dāng)介入，金融市場(chǎng)上，中國(guó)在零售市場(chǎng)上幾乎已經(jīng)覆蓋了全部市場(chǎng)，也就不懼怕外資企業(yè)進(jìn)來(lái)?！辈苓h(yuǎn)征說(shuō)道。

　　外資進(jìn)入，外界也不必驚呼“狼來(lái)了”。中國(guó)人民銀行國(guó)際司司長(zhǎng)朱雋近期撰文表示，從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看，對(duì)大國(guó)而言，引入外國(guó)投資者對(duì)本國(guó)銀行沖擊有限。從銀行業(yè)自身發(fā)展來(lái)看，外資銀行的進(jìn)入改善了本國(guó)銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效，增強(qiáng)了經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)健性。

　　數(shù)據(jù)顯示，從2001-2016年，德國(guó)、日本和巴西銀行業(yè)資本充足率水平穩(wěn)步提升，分別從4.3%、3.9%、8.9%升至6.0%、5.5%、9.3%。同時(shí)，外資銀行并沒(méi)有沖擊國(guó)內(nèi)銀行的主導(dǎo)地位。2016年，德國(guó)、日本和巴西的外資銀行資產(chǎn)占比分別為29.6%、3.8%和11.2%，國(guó)內(nèi)銀行仍然穩(wěn)居主導(dǎo)地位。

　　“隨著外資銀行和股份的引入，國(guó)際金融市場(chǎng)的波動(dòng)性，以及這些外資行在本國(guó)的母公司的問(wèn)題會(huì)對(duì)我國(guó)銀行造成一些沖擊，增加金融體系的風(fēng)險(xiǎn)。由于它們的身份，使得監(jiān)管機(jī)構(gòu)可能無(wú)法實(shí)施有效監(jiān)管，比如現(xiàn)在提的穿透監(jiān)管和功能監(jiān)管等，如果監(jiān)管不善，就有可能會(huì)增加金融市場(chǎng)的不穩(wěn)定因素?！眳晴J(rèn)為。

RICHFUL瑞豐的優(yōu)勢(shì)

資質(zhì)與榮譽(yù)

專(zhuān)家團(tuán)隊(duì)

Simon Webster
首席執(zhí)行官

Andrew Cherry
首席財(cái)務(wù)官

Kim Jenkins
首席運(yùn)營(yíng)官

Melanie Fitzpatrick
首席目標(biāo)與人事官

Tim Leung
首席技術(shù)官

John McLean
總法律顧問(wèn)與首席法務(wù)官

Jonathon Clifton
集團(tuán)常務(wù)董事-企業(yè)解決方案

Chris Collins
首席企業(yè)發(fā)展官

張海亮
大中華區(qū)主管，董事總經(jīng)理

蔣夢(mèng)南
Vistra卓佳執(zhí)行董事，RICHFUL瑞豐總經(jīng)理

典型客戶(hù)