香港IPO

香港交易所11日公布的數(shù)據(jù)顯示，2010年港交所首次公開募股(IPO)集資總額達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的4450億港元，連續(xù)第二年位居全球第一。

2009年港交所的新股集資額為2480億港元，全球第一。此前港交所新股集資額的最高紀(jì)錄是2006年創(chuàng)下的3339億港元。

港交所的數(shù)據(jù)顯示，2010年港交所上市后的集資額也達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的4051億港元，上市后集資額加上新股集資額共計(jì)8501億港元，同樣創(chuàng)下港交所的歷史新高。

2010年港交所的單一最大上市集資額為美國(guó)友邦保險(xiǎn)創(chuàng)下的1591億港元。友邦保險(xiǎn)同時(shí)也是香港證券市場(chǎng)有史以來集資額度最大的IPOIPO，超過中國(guó)工商銀行20026年10月H股部分創(chuàng)下的集資額紀(jì)錄1249.5億港元。

除新股集資額、上市后集資額、股份集資總額以及單一上市集資額創(chuàng)下港交所的歷史新高外，2010年內(nèi)地企業(yè)集資額、股份成交總數(shù)以及交易宗數(shù)等其他多項(xiàng)數(shù)據(jù)也都創(chuàng)下歷史記錄。

其中，2010年內(nèi)地企業(yè)集資額共計(jì)4660億港元，打破2006年創(chuàng)下的3849億港元；股份成交總數(shù)近35萬億股，遠(yuǎn)超2008年最高的27萬億股。此外交易宗數(shù)也達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的1.94億宗。

數(shù)據(jù)顯示，除友邦保險(xiǎn)外，2010年港交所前十大IPO還包括中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行H股上市集資935.2億港元、俄羅斯鋁業(yè)集資173.9億港元、中國(guó)熔盛重工140億港元以及新疆金風(fēng)科技集資81.7億港元等。

數(shù)據(jù)顯示，截至2010年底，港交所擁有1244家主板上市公司和169家創(chuàng)業(yè)板上市公司。其中，2010年新上市公司包括106家主板公司和7家創(chuàng)業(yè)板公司。按2010年12月31日收市價(jià)計(jì)算，港交所上市公司的總市值為20.94萬億港元，較2009年底增長(zhǎng)17.9%。

就內(nèi)地企業(yè)而言，截至2010年底累計(jì)有592家內(nèi)地企業(yè)在港交所主板和創(chuàng)業(yè)板上市，總市值11.94萬億港元，占港交所總市值58%。2010年，共計(jì)有72家內(nèi)地企業(yè)在港IPO，集資總額達(dá)2200億港元。

自1993年1月以來，內(nèi)地企業(yè)在港的股份集資總額累計(jì)2.98萬億港元，占香港股市累計(jì)集資總額的57%。

港交所數(shù)據(jù)還顯示，2010年全年香港股市交易日共計(jì)249天，主板平均每日成交金額為686億港元，同比上漲10.6%。2010年12月31日港交所最后一個(gè)交易日，恒生指數(shù)收于23035.45點(diǎn)，較2009年最后一個(gè)交易日上漲5.32%。

基金業(yè)3年來規(guī)模停滯不前

2010年中國(guó)資本市場(chǎng)步入弱冠之年，中國(guó)基金業(yè)也走過了高速發(fā)展的12年。但與基金年度發(fā)行數(shù)量連創(chuàng)新高相比，基金業(yè)發(fā)展卻面臨著一個(gè)尷尬的事實(shí)，基金業(yè)進(jìn)入了發(fā)展瓶頸期。

銀河證券基金研究中心統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，整個(gè)基金行業(yè)的規(guī)模由2009年末的2.69萬億元下降至2010年末的2.52萬億元，縮水1739億元。這與2007年高峰時(shí)期的3萬億元規(guī)模相比，下降更明顯。

與前幾年前十大基金公司所占份額逐步增加不同，2010年末前十大基金公司所占份額首次出現(xiàn)下降，份額占比從2009年末的48.57%降至47.84%。

事實(shí)上，新發(fā)基金規(guī)模趕不上存量基金的大幅縮水是行業(yè)資產(chǎn)縮水的主要原因。2010年新發(fā)基金資產(chǎn)凈值為2421.50億元，但存量資金凈值縮水達(dá)4121.50億元，且整個(gè)2010年一直處于小幅凈流出的狀態(tài)。

不少業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，現(xiàn)階段存在的信任危機(jī)，制度缺陷和渠道瓶頸，成為中國(guó)基金業(yè)發(fā)展道路上的一系列難題。中國(guó)基金業(yè)年鑒編委會(huì)執(zhí)行主任王連洲指出，基金若沒有好的機(jī)制就難以創(chuàng)造好的業(yè)績(jī)，沒有好的業(yè)績(jī)就難以有大的發(fā)展。

隨著陽(yáng)光私募、券商資產(chǎn)管理的興起，理財(cái)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步加劇，投資者對(duì)公募基金也提出了更高的要求。中國(guó)基金業(yè)如何及時(shí)轉(zhuǎn)型以提升競(jìng)爭(zhēng)力，成為整個(gè)基金業(yè)發(fā)展的重要課題。

經(jīng)過12年的發(fā)展，中國(guó)的公募基金行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入了一個(gè)新的發(fā)展階段，多元化、差異化、精品化路線成為這一階段基金公司發(fā)展的方向。在業(yè)內(nèi)人士看來，前幾年基金業(yè)的發(fā)展，過于追求規(guī)模，但是產(chǎn)品同質(zhì)化卻很嚴(yán)重，未來這一現(xiàn)象必將發(fā)生改變。

2010年以來許多基金公司紛紛在產(chǎn)品上推陳出新，與此同時(shí)，基金公司自身也在尋求差異化發(fā)展。自主創(chuàng)新是未來基金業(yè)發(fā)展的重要推動(dòng)力，產(chǎn)品差異化也將成為未來基金業(yè)做大做強(qiáng)的關(guān)鍵。有人預(yù)言2011年中國(guó)基金業(yè)會(huì)迎來一次“傷筋動(dòng)骨”的改革。

除產(chǎn)品創(chuàng)新外，吸引機(jī)構(gòu)客戶對(duì)基金公司來說也是一大發(fā)展機(jī)遇。今后幾年中國(guó)的機(jī)構(gòu)客戶會(huì)超過零售客戶，高端客戶將是基金公司努力爭(zhēng)取的一部分人。特別是社保基金、企業(yè)年金、專戶理財(cái)和跨境理財(cái)?shù)玫皆絹碓蕉喙�司的重視�?

相較于競(jìng)爭(zhēng)激烈的社保基金和企業(yè)年金，市場(chǎng)潛力巨大的專戶理財(cái)更被市場(chǎng)所重視。在招商基金總經(jīng)理成保良看來，如何擴(kuò)大專戶理財(cái)在中國(guó)高端資產(chǎn)管理市場(chǎng)的規(guī)模，提高專戶理財(cái)在投資者理財(cái)規(guī)劃中所占的比重，是每家基金管理公司立足高端資產(chǎn)管理市場(chǎng)所必須解決的核心問題。