澳大利亞證券交易所--上市基本條件及流程

澳大利亞證券交易所以中小企業(yè)為主。中小企業(yè)在澳證所（ASX）的上市公司數(shù)量中占大部分比例，而中國(guó)擁有全世界相對(duì)較多且非常有活力的中小企業(yè)。那么對(duì)這些企業(yè)的投資者而言，在澳大利亞證券市場(chǎng)上市的優(yōu)勢(shì)主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

1)上市規(guī)定相對(duì)簡(jiǎn)單，上市周期短、費(fèi)用較低；

2)澳洲證券市場(chǎng)其成熟的退出機(jī)制使早期投資者可以順利獲得投資收益；

3)在澳證所（ASX）上市將有助于企業(yè)推動(dòng)公司發(fā)展。澳洲證券交易所是國(guó)際主流市場(chǎng)的一部分, 國(guó)際地位較高, 在澳洲上市可以提高企業(yè)的形象，促進(jìn)公司資產(chǎn)的增值。公司上市后可以較快的向國(guó)際化發(fā)展亦可促進(jìn)公司在澳大利亞的進(jìn)出口業(yè)務(wù)；

4)股市流動(dòng)性較強(qiáng)、股權(quán)多元化及國(guó)際化程度較高；

5)澳大利亞的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)十分扎實(shí)；

6)引進(jìn)上市之后，公司可通過(guò)澳大利亞證券市場(chǎng)引進(jìn)先進(jìn)的管理機(jī)制及財(cái)務(wù)體系，對(duì)提升公司的管理水平有很大的促進(jìn)作用；

7)澳洲市場(chǎng)親睞有品質(zhì)有潛力的中國(guó)中小企業(yè)；

8)中澳兩國(guó)之間良好的政治基礎(chǔ)。

 澳大利亞證券市場(chǎng)上市的基本條件如下:

【交易市場(chǎng)】-----（1；澳大利亞證券交易所ASX，2；國(guó)家證券交易所NSX，3；亞太證券交易所APX）

【營(yíng)運(yùn)記錄】-- 1；澳大利亞證券交易所ASX（三年以上持續(xù)經(jīng)營(yíng)記錄）

               2；國(guó)家證券交易所NSX（兩年以上持續(xù)經(jīng)營(yíng)記錄）

               3；亞太證券交易所APX（三年以上持續(xù)經(jīng)營(yíng)記錄）

【盈利測(cè)試或資產(chǎn)規(guī)模測(cè)試】：

1；澳大利亞證券交易所ASX（過(guò)去三年凈利潤(rùn)合計(jì)600萬(wàn)人民幣過(guò)去十二個(gè)月凈利潤(rùn)達(dá)到260萬(wàn)人民幣或者凈有資產(chǎn)1800萬(wàn)人民幣或者市值6000萬(wàn)人民幣）                        
2；國(guó)家證券交易所NSX  （無(wú)明確的利潤(rùn)測(cè)試標(biāo)準(zhǔn)資產(chǎn)測(cè)試規(guī)模為最低3000萬(wàn)人民幣的市值規(guī)模）

3；亞太證券交易所APX   （無(wú)明確的利潤(rùn)測(cè)試標(biāo)準(zhǔn)資產(chǎn)測(cè)試達(dá)到1200萬(wàn)人民幣的凈資產(chǎn)）

【股東數(shù)量及最低持股數(shù)量（由輔導(dǎo)上市的機(jī)構(gòu)協(xié)助完成）】：

1；澳大利亞證券交易所ASX  (至少400名投資人每人持有12000人民幣或者至少350名投資人每人持有12000人民幣且25%由非關(guān)聯(lián)方持有或至少有300名投資人每人持有12000人民幣且50%由非關(guān)聯(lián)方持有（以上要求市值企業(yè)上市時(shí)）

2；國(guó)家證券交易所NSX （至少50位股票持有人每人持有金額不低于12000人民幣；且25%的股份由非關(guān)聯(lián)方持有）

3；亞太證券交易所APX  （至少50位股票持有人，每人持有金額不低于12000元人民幣；且25%的股份由非關(guān)聯(lián)方持有）

【運(yùn)營(yíng)資本要求】：

1；澳大利亞證券交易所ASX （若企業(yè)上市前滿足的是利潤(rùn)測(cè)試則沒(méi)有對(duì)營(yíng)運(yùn)資本的要求；若企業(yè)上市前滿足的是資產(chǎn)測(cè)試則需要900萬(wàn)人民幣的運(yùn)營(yíng)資金）

2；國(guó)家證券交易所NSX   （充足的營(yíng)運(yùn)資本（大于600人民幣/年））

3；亞太證券交易所APX   （充足的營(yíng)運(yùn)資本（大于180萬(wàn)人民幣/年）

【主要行業(yè)】：（全行業(yè)均可，但主要是礦業(yè)、石油行業(yè)、農(nóng)業(yè)、旅游業(yè)、健康行業(yè)、教育培訓(xùn)、天然氣、建筑、公共管理、污水和垃圾處理等）

【上市步驟】：

一到三個(gè)月之內(nèi)，期間主要聘請(qǐng)財(cái)務(wù)顧問(wèn)做海外上市可行性判斷，企業(yè)提供上市所需要的資料；

二到五個(gè)月之內(nèi)，盡職調(diào)查階段，主要是法律和財(cái)務(wù)的審核；

二到五個(gè)月之內(nèi)：1、資質(zhì)和管理結(jié)構(gòu)重組2、財(cái)務(wù)調(diào)整3、企業(yè)進(jìn)入可上市階段；

三到六個(gè)月之內(nèi)，各類中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行相關(guān)工作（承銷商會(huì)計(jì)師事務(wù)所等）；

四到六個(gè)月之內(nèi)，制作上市文件并報(bào)送；

七到八個(gè)月之內(nèi)，證監(jiān)會(huì)交易所審核上報(bào)文件；

八到九個(gè)月之內(nèi)，路演；

九個(gè)月，股票發(fā)行與后期維護(hù)；

十個(gè)月，監(jiān)督募集資金的使用

【上市費(fèi)用】：聘請(qǐng)財(cái)務(wù)顧問(wèn)，做出海外上市可行性判斷期間不受任何費(fèi)用；盡職調(diào)查階段直到股票發(fā)行與后期維護(hù)期間收取階段性費(fèi)用，上市之前展騰有股權(quán)基金的投入。

【上市時(shí)間】：一年之內(nèi)完成上市。

 
【展騰公司上市條件】：

       1、澳大利亞證券交易所上市條件：（ASX,相當(dāng)主板）三年以上持續(xù)經(jīng)營(yíng)記錄，過(guò)去三年總利潤(rùn)超過(guò)500萬(wàn)元人民幣。且過(guò)去12個(gè)月凈利潤(rùn)達(dá)到200萬(wàn)元人民幣以上。

       2、國(guó)家證券交易所上市條件：（NSX,相當(dāng)與創(chuàng)業(yè)板）兩年以上的持續(xù)經(jīng)營(yíng)記錄，無(wú)明顯的利潤(rùn)測(cè)試標(biāo)準(zhǔn)。資產(chǎn)測(cè)試為最低200萬(wàn)人民幣的市值規(guī)模。

2014年的市盈率為18-20倍。

上市流程：

1、如達(dá)到以上上市標(biāo)準(zhǔn)，先與展騰簽保密協(xié)議，企業(yè)提供相關(guān)的企業(yè)資質(zhì)財(cái)務(wù)等相關(guān)資料，去企業(yè)實(shí)地考察做出初步判斷.（此階段公司不收任何費(fèi)用）

2、初步判斷企業(yè)能夠上市，簽署上市總顧問(wèn)協(xié)議書，啟動(dòng)上市程序，與企業(yè)協(xié)商訂好上市費(fèi)用，分三到四批繳納。在三到九個(gè)月完成上市。

3、（收費(fèi)階段）

（1）盡職調(diào)查（業(yè)務(wù)、法務(wù)、財(cái)務(wù)）

（2）資質(zhì)和管理結(jié)構(gòu)重組、財(cái)務(wù)調(diào)整、企業(yè)進(jìn)入可上市階段

    4、     各類中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行相關(guān)工作。（承銷商、會(huì)計(jì)師、律師等）

 以上是我公司為企業(yè)在國(guó)內(nèi)完成的階段，以下是我公司在澳大利亞完成的階段

1、制作上市文件并報(bào)送。

2、證監(jiān)會(huì)交易所審核上報(bào)文件

3、路演

4、股票發(fā)行與后期維護(hù)

5、監(jiān)督募集資金的使用。（