隨著國際化合作的深入開展，以及市場經(jīng)濟的逐步開放，越來越的企業(yè)管理者選擇注冊離岸公司，尤其是注冊開曼公司、注冊BVI公司的數(shù)量越來越多。而注冊離岸公司的用途之一便是返程投資，那什么是返程投資呢？返程投資有什么作用呢？

什么是返程投資

返程投資作為我國利用外資過程中的一種特殊現(xiàn)象，一直廣受關注，其發(fā)展歷史，幾乎可以追溯到改革開放之初。“返程投資”，是指境內(nèi)居民通過特殊目的公司對境內(nèi)開展的直接投資活動，包括但不限于以下方式：購買或置換境內(nèi)企業(yè)中方股權、在境內(nèi)設立外商投資企業(yè)及通過該企業(yè)購買或協(xié)議控制境內(nèi)資產(chǎn)、協(xié)議購買境內(nèi)資產(chǎn)及以該項資產(chǎn)投資設立外商投資企業(yè)、向境內(nèi)企業(yè)增資。

盡管返程投資的過程可能涉及一層或多層境外殼公司及復雜的關聯(lián)資本交易，但實際上相關資本或股權的最終控制人仍是境內(nèi)居民。境內(nèi)投資者多選擇國際離岸注冊地作為境外關聯(lián)企業(yè)注冊地，例如英屬維爾京群島（BVI）、開曼群島、百慕大、塞舌爾和薩摩亞等國際離岸注冊地。另外返程投資大多數(shù)都與“紅籌上市”有一定的關聯(lián)，紅籌上市過程中必然涉及到返程投資，但返程投資并不一定都是為了紅籌上市，如“假外資”企業(yè)。

返程投資有什么意義

①返程投資實現(xiàn)海外IPO

返程投資是企業(yè)實現(xiàn)海外曲線上市的重要一步,普遍做法是, 在BVI或者開曼等離岸中心注冊離岸公司(公司A), 然后以A公司名義在香港注冊公司B, 然后私募基金會將資金轉入B公司在香港的離岸帳號, 使B公司具備資金來回購國內(nèi)公司的資產(chǎn)或者股權, 此回購可以股權置換或者股權購買或者直接以B公司名義在國內(nèi)設立一家獨資的外資公司C, 并且以此公司直接收購國內(nèi)公司凈資產(chǎn)。

②國內(nèi)設立外商獨資公司

通過返程投資可以以中國人名義在國內(nèi)設立外商獨資公司，可以享受優(yōu)惠政策以及獲得良好的國際形象。為了吸引更多的外商來華投資，我國政府紛紛出臺了很多針對外資企業(yè)的優(yōu)惠政策，以減免稅收、土地和水電等基礎設施方面的價格優(yōu)惠、借用外債和資本匯出方面的政策便利方式來給予外資支持和鼓勵。

正式由于返程投資具備這樣的優(yōu)勢，很多企業(yè)在實際操作利用返程投資做為馬甲，實現(xiàn)“假外資”，很多境內(nèi)居民實際控制人以返程投資的名義，通過境外控股公司控股境內(nèi)企業(yè)，其最大好處是能享受稅收優(yōu)惠。通過“假外資”，一些原本純內(nèi)資的民營企業(yè)變身為外資企業(yè)，從而享受“兩免三減半”的稅收優(yōu)惠。

關于返程投資的相關規(guī)定

市面上存在很多“假外資”的行為，于是國家外匯管理局在前幾年出臺了相關規(guī)定。是國家外匯管理局75號文指出了, 國家允許中國公民到海外進行投資創(chuàng)業(yè), 但這其中的允許是主要針對那些有進行海外IPO的公司或者個人, 而不是鼓勵國民利用海外公司來國內(nèi)設立外資公司的。如果企業(yè)已經(jīng)注冊了離岸公司，想通過返程投資的方式在國內(nèi)設立外資企業(yè)，那么久要按照規(guī)定走流程。即企業(yè)提供海外公司的最終控股人的身份證明文件、股權證明等文件，以供外匯管理局和商務部判斷企業(yè)屬于外資還是“假外資”。只有通過了匯管理局和商務的審批才能以海外公司的名義來國內(nèi)設立外資公司。

服務涵蓋：上市公司秘書、新股上市及股票登記、債務托管及受信，財富管理，海外信托和基金會設立，香港及離岸公司注冊，特許牌照申請，企業(yè)架構，財稅咨詢，會計安排，人力資源、薪酬管理，綜合性商務、企業(yè)及投資者服務等領域。

擁有豐富知識的精英團隊，為客戶提供全球化業(yè)務發(fā)展的專業(yè)指導和技術支持。

瑞豐德永是“為客戶創(chuàng)造更高價值，為行業(yè)樹立品牌典范”核心價值觀的踐行者，秉持“全球化運營，國際化標準，致力于每一位客戶的滿意和成功”的服務宗旨，務實為中國企業(yè)國際化發(fā)展拓展價值版圖。

瑞豐德永是您值得信賴的合作伙伴！